Views
43
Downloands
6
Bu çalışma, İslami hisse senedi endeksleri volatilitesinde uzun hafızanın varlığını asimetrik model olan FIAPARCH modeli yardımıyla tespit etmek için yapılmıştır. Katılım 30 ve Dow Jones İslami Piyasalar Türkiye endekslerinin 15.05.2013 ile 15.05.2020 tarihleri arasındaki günlük kapanış değerleri kullanılarak analiz gerçekleştirilmiştir. Uzun hafıza parametresi istatistiki olarak anlamlı bulunmuş ve iki endeks getiri serisinin, zayıf da olsa uzun hafıza özelliği sergilediği tespit edilmiştir. Uzun hafıza özelliğinin olması, iki endeks için de Etkin Piyasa Hipotezi’nin geçerli olmadığı anlamına gelmektedir. Ayrıca asimetri parametresi olan γ, her iki endeks için de anlamlı ve pozitif değerde belirlenmiştir. Bu durum, negatif bilgi şoklarının volatilite üzerinde pozitif bilgi şoklarından daha baskın olduğunu ifade etmektedir.
This study was done to identify the existence of long memory in the volatility of the Islamic stock index with the help of the FIAPARCH model, which is an asymmetric model. Participation 30 and Dow Jones Islamic Markets were analyzed using daily closing values between 15.05.2013 and 15.05.2020. The long memory parameter has been statistically meaningful and it has been found that two index returns series show a long memory feature, although weak. Having a long memory feature means that the Active Market Hypothesis is not valid for both indicators. Also, the asymmetrical parameter γ is determined in meaningful and positive values for both indicators. This situation indicates that negative information shocks are more prevalent on volatility than positive information shocks.
Field : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Similar Articles
Journal Information
Listen Paper
Cite
Print This Page
Share
Mendeley
