Atıf Sayısı
1
Görüntüleme
45
İndirme
6
Bu çalışma, İslami hisse senedi endeksleri volatilitesinde uzun hafızanın varlığını asimetrik model olan FIAPARCH modeli yardımıyla tespit etmek için yapılmıştır. Katılım 30 ve Dow Jones İslami Piyasalar Türkiye endekslerinin 15.05.2013 ile 15.05.2020 tarihleri arasındaki günlük kapanış değerleri kullanılarak analiz gerçekleştirilmiştir. Uzun hafıza parametresi istatistiki olarak anlamlı bulunmuş ve iki endeks getiri serisinin, zayıf da olsa uzun hafıza özelliği sergilediği tespit edilmiştir. Uzun hafıza özelliğinin olması, iki endeks için de Etkin Piyasa Hipotezi’nin geçerli olmadığı anlamına gelmektedir. Ayrıca asimetri parametresi olan γ, her iki endeks için de anlamlı ve pozitif değerde belirlenmiştir. Bu durum, negatif bilgi şoklarının volatilite üzerinde pozitif bilgi şoklarından daha baskın olduğunu ifade etmektedir.
This study was done to identify the existence of long memory in the volatility of the Islamic stock index with the help of the FIAPARCH model, which is an asymmetric model. Participation 30 and Dow Jones Islamic Markets were analyzed using daily closing values between 15.05.2013 and 15.05.2020. The long memory parameter has been statistically meaningful and it has been found that two index returns series show a long memory feature, although weak. Having a long memory feature means that the Active Market Hypothesis is not valid for both indicators. Also, the asymmetrical parameter γ is determined in meaningful and positive values for both indicators. This situation indicates that negative information shocks are more prevalent on volatility than positive information shocks.
This study was carried out to determine the existence of long memory in the volatility of Islamic stock indices with the help of the asymmetric model FIAPARCH model. Participation 30 and Dow Jones Islamic Market Turkey Indexes, was carried out analysis using daily closing values between 15.05.2013 and 05.15.2020 date. The long memory parameter was found to be statistically significant and it has been identified that the two index return series exhibit a long memory feature, albeit a weak one. Having a long memory feature means that the Efficient Market Hypothesis is not valid for both indices. In addition the asymmetry parameter γ, has been determined as meaningful and positive for both indices. This indicates that negative information shocks are more dominant than positive information shocks on volatility.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
