Citation Number
14
Views
200
Downloands
56
Bu çalışmanın amacı, “korku endeksi” olarak adlandırılan VIX endeksinin gelişmekte olan ülke tahvil fiyatları üzerindeki etkisini incelemektir. Çalışmada, 01 Haziran 2010 – 31 Mayıs 2017 tarihleri arasındaki iş günü verileri kullanılarak, VIX endeksi ile gelişmekte olan ülkeler arasından seçilen; Brezilya, Çin, Endonezya, Hindistan, Meksika, Filipinler, Rusya, Güney Afrika ve Türkiye’nin 10 yıllık tahvil faiz oranları karşılaştırılarak analiz edilmektedir. Granger nedensellik testi kullanılan çalışma sonucuna göre, VIX endeksi ile Filipinler, Rusya, Çin ve Endonezya 10 yıllık tahvil fiyatları arasında tek yönlü nedensellik ilişkisi bulunurken, sadece Güney Afrika 10 yıllık tahvil fiyatları arasında çift yönü nedensellik ilişkisine rastlanılmıştır. VIX endeksinin bağımsız değişken olarak analiz edilmesi durumunda, Rusya ve Güney Afrika 10 yıllık tahvil fiyatlarını etkilediği sonucuna ulaşılırken; VIX endeksinin bağımlı değişken olarak analiz edilmesi durumunda ise, Çin, Endonezya ve Güney Afrika 10 yıllık tahvil faiz oranları tarafından VIX endeksinin etkilendiği sonucuna ulaşılmaktadır.
The aim of this study is to examine the impact of the VIX index, called the "Fear Index" on the prices of bonds in developing countries. The study, using the working day data from June 1, 2010 to May 31, 2017, analyzes the VIX index and selected among the developing countries; Brazil, China, Indonesia, India, Mexico, the Philippines, Russia, South Africa and Turkey by comparing the 10-year bond interest rates. According to the results of the study used by Granger Cause Test, the VIX Index has a one-way Cause Relation between the 10-year bond prices in the Philippines, Russia, China and Indonesia, while only South Africa has a two-way Cause Relation between the 10-year bond prices. If the VIX index is analyzed as an independent variable, it is achieved that it affects the 10-year bond prices in Russia and South Africa; if the VIX index is analyzed as a dependent variable, it is achieved that the VIX index is affected by the 10-year bond interest rates in China, Indonesia and South Africa.
Field : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Citation Owners
Similar Articles
Journal Information
Listen Paper
Print This Page
Share
Mendeley