Bu çalışmanın amacı, altın, petrol, döviz kuru, faiz ve korku endeksi olarak anılan volatilite endeksi (VIX) arasındaki nedensellik ilişkilerinin incelenmesidir. Bu amaçla çalışmada, altın fiyatları, Amerikan ham petrol (WTI) fiyatları, EUR/USD paritesi, Amerikan hazine 10 yıllık gösterge tahvil faiz oranları ve VIX endeksi değişkenlerine ait 02 Ocak 2008 – 10 Mayıs 2017 dönemi işgünü verileri kullanılmıştır. Ekonometrik analizde, Genişletilmiş Dickey Fuller birim kök testi ile Granger nedensellik testi uygulanmış ve değişkenler arasındaki ilişki yorumlanmıştır. Analiz sonuçlarına göre altından petrole, altından EUR/USD paritesine ve altından Amerikan hazine 10 yıllık gösterge tahvil faiz oranlarına tek yönlü nedensellik, Amerikan hazine 10 yıllık gösterge tahvil faiz oranları ile VIX endeksi arasında ve EUR/USD paritesi ile VIX endeksi arasında ise çift yönlü nedensellik ilişkisine rastlanmıştır.
The aim of this study is to establish causality relations between gold, oil, foreign exchange rate, interest and volatility index (VIX), which is called fear index. For this purpose, the 02 January 2008 – 10 May 2017 period workday data of gold prices, American crude oil (WTI) prices, EUR / USD parity, US Treasury 10-year benchmark bond interest rates and VIX index variables are used. In the econometric analysis, the Augmented Dickey Fuller unit root test and the Granger Causality Test have been applied and the relationship between the variables has been interpreted. According to the analysis results; it is concluded that there is a one way causality relationship from gold to oil, from gold to EUR / USD parity, from gold to US Treasury 10-year benchmark bond interest rates, and two-way causality relationship between US Treasury 10-year benchmark bond rates and VIX index, between EUR / USD parity and VIX index
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Ulusal
Benzer Makaleler | Yazar | # |
---|
Makale | Yazar | # |
---|