Views
42
Downloands
8
Bu çalışmanın amacı, finansal ve makroekonomik açıdan etkileşim içinde olduğu tahmin edilen döviz kuru, borsa endeksi, altın ve ham petrol verilerinin faiz oranlarına olan etkilerini araştırmaktır. Söz konusu amaca ulaşabilmek için sabit ve rassal etkili panel logit modelleri ile değişkenler arasındaki etkileşim tahmin edilerek incelenmiştir. Analiz 2016-2020 dönemi aylık verileri kullanılarak kırılgan beşli olarak ifade edilen Brezilya, Hindistan, Endonezya, Türkiye ve Güney Afrika ülkelerini kapsamaktadır. Çalışmanın ampirik kanıtlarına göre Türkiye ve analiz edilen diğer ülkelerde borsa endeksi, altın ve ham petrol fiyatlarının faiz oranları üzerinde önemli bir etken olduğu bulgusuna ulaşılmıştır. Ayrıca tahmin edilen her iki modelde de, borsa endeksi ve altın fiyatlarının faiz oranı üzerinde negatif etkisi olduğu görülürken, petrol fiyatları ve dolar kurunun pozitif etkiye sahip olduğu tespit edilmiştir.
This study aims to investigate the effects of USD Dollar exchange rates (hereafter exchange rates), stock prices, gold prices, and crude oil prices, which are considered to be in financial and macroeconomic interaction, on interest rates. The interaction between the variables with fixed and random effect panel logit models was estimated and then analyzed. The analysis covers Brazil, India, Indonesia, Turkey, and South Africa, which are called as “The Fragile Five” for the 2016-2020 period. According to empirical evidence of the study, it was found that stock prices, gold prices, and crude oil prices are remarkably associated with the interest rates of the Fragile Five. More specifically, in both predicted models, it is revealed that the stock prices and gold prices have a negative impact on the interest rates, while oil prices and exchange rates have a positive impact.
Field : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Journal Type : Ulusal
Article Detail 
Similar Articles
Download PDF
Journal Information
Listen Paper
Cite
Print This Page
Share
Mendeley
