Views
103
Downloands
42
Audio Listening
1
Gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeler açısından önemli bir enerji kaynağı olan petrol, ülke ekonomilerinde önemli bir yere sahiptir. Pay senedi fiyatlarını etkileyen pek çok makro ve mikro faktörler vardır. Bu faktörlerden biri de petrol fiyatlarıdır. Literatürde oldukça tartışılan konular arasında bulunan petrol fiyatları ile pay senedi fiyatları arasındaki ilişki, ulusal ve uluslararası düzeyde çeşitli borsalar kapsamında araştırılan önemli konular arasındadır. Petrol fiyatları ile pay senedi fiyatları arasındaki ilişkinin araştırıldığı bu çalışmada Brent petrol fiyatları ile BİST100 endeksinin 26.10.2004 - 19.07.2019 dönemlerine ait günlük kapanış fiyatları ele alınmıştır. Serilere uygulanan Augment Dickey Fuller Birim Kök Testi ve Philips Perron birim kök testi ile serilerin birinci mertebeden durağan oldukları gözlemlenmiştir. Sonrasında uygulanan Johansen Eşbütünleşme Testi ile iki değişken arasında eşbütünleşme ilişkisinin varlığı araştırılmıştır. Değişkenler arasındaki nedensellik ilişkisi Toda Yamamoto Nedensellik Testi ile sınanmıştır. Ulaşılan bulgular sonucunda, her iki değişken arasında uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisinin bulunmadığı ve değişkenler arasında nedensellik ilişkisinin olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Ayrıca, bu çalışmada ulaşılan sonuçların, literatürde yer alan bazı çalışmalar ile uyumluluk gösterdiği saptanmıştır.
Oil, an important energy source for developed and developing countries, has an important place in the country’s economies. There are many macro and micro factors that influence the pay rate. One of these factors is the price of oil. The relationship between the prices of oil and the share price among the topics that are widely discussed in literature is one of the key topics researched in the framework of various exchanges at national and international levels. This study, which examined the relationship between oil prices and share price, discussed the Brent oil prices and the daily closing prices of the BIST100 index for the period 26.10.2004 - 19.07.2019. The Augment Dickey Fuller Unit Root Test and the Philips Perron Unit Root Test, applied to the series, have been observed that the series stands from the first staircase. The Johansen Integration Test and the existence of the combination relationship between the two variables were then studied. The causality relationship between the variables has been tested by the Toda Yamamoto Cause Test. The findings have concluded that there is no long-term equalization relationship between the two variables and there is no causality relationship between the variables. In addition, the results obtained in this study have been found to be consistent with some of the studies in the literature.
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Similar Articles
Journal Information
Listen Paper
Cite
Print This Page
Share
Mendeley