Citation Number
10
Views
68
Downloands
33
Çalışmada, Borsa İstanbul Sınai ve Mali endekslerinin 14.03.2001-10.08.2018 dönemine ilişkin günlük kapanış değerleri doğrultusunda volatilite yapılarını ortaya çıkarmak ve iki endeks arasındaki volatilite yayılımını tespit etmek amaçlanmıştır. Endekslerin simetrik ve asimetrik durumları ARCH, GARCH, EGARCH, PARCH ve TARCH modelleri ile araştırılmıştır. Bunun yanı sıra endeksler arasındaki volatilite yayılımı, çok değişkenli MGARCH modeli ile analiz edilmiştir. Buna göre sınai endeksinde volatiliteye etki eden şokların kalıcı bir etki yaratmadığı, volatilitenin yoğunlukla bir önceki dönem şoklardan kaynaklandığı ve sınai endeksine gelen bir şokun etkisinin 22.28 gün sürdüğü tespit edilmiştir. Diğer taraftan mali endekste ortaya çıkan negatif bir şok, pozitif şoka göre daha fazla etki yapmaktadır. Dolayısıyla kaldıraç etkisinin var olduğu ve negatif şokun etkisinin 25.81 gün sürdüğü ortaya çıkarılmıştır. MGARCH modeli sonucunda ise sınai endeksinde meydana gelen bir şokun, mali endekste gerçekleşen bir şoktan daha büyük olduğu, sistemdeki şokun etkisinin mali endekste daha çok kaldığı ve uzun hafıza özelliği gösterdiği belirlenmiştir. Bunun yanı sıra mali endeksten sınai endeksine doğru pozitif yönde bir volatilite yayılımının varlığı da tespit edilmiştir.
In the study, the aim is to identify volatility structures in accordance with the daily closing values for the period 14.03.2001-10.08.2018 of the Stock Exchange and Financial Indices of Istanbul and to identify the volatility spread between the two indices. The symmetrical and asymmetrical conditions of the indicators have been studied with the ARCH, GARCH, EGARCH, PARCH and TARCH models. In addition, the spread of volatility between the indicators has been analyzed with the multi-variant MGARCH model. According to this, it was found that the shocks affecting volatility did not produce a permanent effect, that volatility was intensely caused by the shocks of the previous period and that the shock effect to the index lasted 22.28 days. On the other hand, a negative shock in the financial index has more impact than a positive shock. Therefore, it was revealed that the lifting effect existed and the negative shock effect lasted 25.81 days. According to the MGARCH model, a shock occurring in the financial index is greater than a shock occurring in the financial index, the impact of the shock in the system remains greater in the financial index and has a long memory feature. In addition to this, the existence of a volatility spread in a positive direction from the financial index to the economic index has also been identified.
Field : Ziraat, Orman ve Su Ürünleri; Spor Bilimleri
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Citation Owners
Similar Articles
Journal Information
Listen Paper
Print This Page
Share
Mendeley
