Görüntüleme
18
İndirme
4
Hisse senetlerinde uzun hafızanın varlığı, piyasanın zayıf formda etkin olmadığını göstermekte ve piyasa katılımcılarını hisse senedi piyasasının hareketlerini tahmin etmeye yöneltmektedir. Bu çalışmada Borsa İstanbul sektör endekslerinin getiri serilerinin varyansında (mali, sınai, hizmet ve teknoloji) uzun hafızanın varlığı 30.07.2000-12.03.2021 dönemi için günlük veriler dikkate alınarak araştırılmıştır. Bu amaçla Borsa İstanbul’un dört endeksine FIGARCH, FIEGARCH, FIAPARCH ve HYGARCH modelleri uygulanmıştır. Elde edilen sonuçlar, ele alınan dört endeksin uzun hafıza özelliği taşıdığını, diğer bir ifade ile endekslerin zayıf formda etkin olmadığını ortaya koymuştur. Ayrıca tüm endekslerde pozitif şokların volatilite üzerinde negatif şoklardan daha güçlü etkiye sahip olduğu tespit edilmiştir. Elde edilen sonuçlar mevcut veya potansiyel yatırımcılara, portföy yöneticilerine ve politika yapıcılara borsadaki uzun hafızanın dinamik doğasını anlamada yardımcı olacaktır.
The existence of long memory in stocks shows that the market is not efficient in a weak form and leads the market participants to predict the movements of the stock market. In this study, the existence of long memory in the variance of the return series (financial, industrial, service and technology) of the Borsa Istanbul sector indices is investigated by considering daily data for the period 30.07.2000-12.03.2021. For this purpose, FIGARCH, FIEGARCH, FIAPARCH and HYGARCH models are applied to four indices of Borsa Istanbul. The results reveal that the four indices have long memory properties, in other words, the indices are not efficient in weak form. In addition, it has been determined that positive shocks have a stronger effect on volatility than negative shocks in all indices. The results will assist current or potential investors, portfolio managers and policy makers in understanding the dynamic nature of long memory in the stock market.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
