Özet:

Para politikası, merkez bankalarının ekonomi politikası hedeflerine ulaşmak amacıyla aldıkları kararlar ve yaptıkları uygulamaların bütünüdür. Para politikasının makroekonomik değişkenleri etkilemesi, parasal aktarım mekanizması yoluyla olmaktadır. Parasal aktarım mekanizmasının başlıca bileşeni faiz oranı geçişkenliğidir. Bu çalışmanın amacı, Türkiye’de kısa vadeli faiz oranları ile piyasa faiz oranları arasındaki nedensellik ilişkisini ortaya koymaktır. Nicel araştırma yönteminin kullanıldığı çalışmada, 2020 ve 2021 yıllarına ilişkin veriler analiz edilmiştir. Bu kapsamda, TCMB BİST gecelik repo faiz oranı ile ihtiyaç, konut ve taşıt kredisi ile ticari kredi faiz oranları arasındaki ilişki Granger Nedensellik Analizi ile değerlendirilmiştir. Söz konusu yıllarda özellikle enflasyonda yaşanan artış nedeniyle, faiz oranı geçişkenliğine ilişkin güncel durumun ortaya konulması araştırmaya değer bulunmuştur. Çalışmada, BİST gecelik repo faiz oranı ile ihtiyaç, konut ve ticari kredi faiz oranları arasında karşılıklı olarak Granger nedensellik bulunmadığı görülmüştür. BİST gecelik repo faiz oranı ile taşıt kredisi faiz oranı arasında ise karşılıklı olarak Granger nedensellik bulunduğu gözlemlenmiştir. 2020 ve 2021 yıllarında faiz oranı geçişkenliğinde ve bu doğrultuda para politikasının etkinliğinde sorun olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

Anahtar Kelimeler: