Abstract:

Yatırım araçlarının tercihi üzerinde geliştirilen modeller, yatırım alanında uzmanlık ve altyapı yetersizliğini ortadan kaldırmak adına yapılan çalışmalardır. Yatırımcının birden fazla finansal araca yatırım yapmasının sebebi karşılaşabileceği riski minimize edip, elde edeceği getiriyi maksimize etmektir. Bu araştırmada amaç modern portföy yönetim anlayışının kurucusu olan Markowitz’in Ortalama-Varyans modeli ile BIST sanayi endeksinde işlem gören 45 hisse senedine ait portföyler oluşturmaktır. Bu portföyler içerisinden Sharpe performans ölçütü dikkate alınarak optimal portföyler seçilmiştir. Modelin geçerliliğini test etmek adına uygulama kapsamına alınan 45 hisse senedine eşit ağırlıkta yatırım yapılarak, ortalama-varyans modelinin optimal portföyüne ait Sharpe oranı ile eşit ağırlık verilerek oluşturulan portföyün Sharpe oranı karşılaştırılmıştır.

Keywords: