Atıf Sayısı
6
Görüntüleme
43
İndirme
4
Hisse senedi yatırımları her ne kadar risk içerse de yatırımcılar bu riski göze alarak yatırım yaparlar. Hisse senetlerine yatırım yapılırken hisse senedi piyasalarındaki olası dalgalanmalar nedeniyle yatırımcılar, güvenli bir liman olarak gördükleri kıymetli madenlere yatırım yapabilmektedirler. Bu noktada çalışmanın amacı, VIX volatilite endeksi ile kıymetli madenler (altın, gümüş, platin ve paladyum) arasındaki ilişkiyi ekonometrik olarak analiz etmektir. Bu kapsamda 10.01.2014 ile 02.01.2020 arasındaki dönemleri kapsayan VIX volatilite endeksi ile kıymetli madenler günlük verileri (1484 Gözlem) kullanılmıştır. Öncelikle serilerin durağanlığını test etmek için yapısal kırılmayı göz ardı etmeyen Lee Strazicich birim kök testi kullanılmıştır. Durağanlık testinden sonra seriler arası nedensellik ilişkisi Toda-Yamamoto(1995) nedensellik testiyle analiz edilmiştir. Çalışmanın sonucunda Toda-Yamamoto nedensellik testi sonuçlarına göre, VIX volatilite endeksi değişkeninden altın, paladyum ve platin değişkenlerine doğru %5 anlamlılık seviyesinde nedensellik ilişkisine rastlanılırken gümüş değişkenine doğru bir nedensellik ilişkisine rastlanılmamıştır. Altın, paladyum, platin ve gümüş değişkenlerinden de VIX volatilite endeksi değişkenine doğru %5 anlamlılık seviyesinde nedensellik ilişkisine rastlanılmamıştır.
Even though the stock investments take the risk, investors take this risk and invest. When investing in stock markets, due to potential volatilities in stock markets, investors can invest in valuable mines they see as a safe port. The aim of the study at this point is to econometrically analyze the relationship between the VIX volatility index and the valuable mines (Gold, Silver, Platinum and Paladium). In this framework, VIX volatility index, which covers periods between 10.01.2014 and 02.01.2020 and valuable mines daily data (1484 Observations) were used. First of all, the Lee Strazicich unit root test, which did not ignore the structural breakdown to test the durability of the series, was used. The sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence of the sequence. According to the results of the Toda-Yamamoto causality test, the VIX volatility index variable found a causality ratio at the 5% significance level to the gold, paladium and platinum variables, while no causality ratio to the silver variable was found. In gold, paladium, platinum, and silver, there is no causal relationship at the 5% significance level to the VIX volatility index.
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
