Atıf Sayısı
1
Görüntüleme
41
İndirme
7
Finansal varlıkların fiyatlarında görülen oynaklıklar portföy risklerini ve yatırım getirilerini önemli derecede etkilemektedir. Bu nedenle oynaklıkların modellenmesi, sebeplerinin belirlenmesi, tahmin edilmesi önemlidir. Bu çalışmada Borsa İstanbul 100 endeks getirisinin Markov rejim dönüşüm modeliyle incelenmesi amaçlanmıştır. Çalışmada 4 Ocak 2010 – 30 Aralık 2019 dönemine ait BİST 100 endeksi, ABD Doları ($)/Türk Lirası (₺) döviz kuru ve 2 yıllık devlet tahvilleri faiz oranları kullanılmıştır. Çalışmada yüksek oynaklık ve düşük getiri ile düşük oynaklık ve yüksek getiri olmak üzere iki farklı rejim görülmüştür. 1. rejim ayı piyasasını, 2. rejim ise boğa piyasasını temsil etmektedir. 2. rejimde ortalama kalma süresi (64) 1. rejimde ortalama kalma süresinden (11) daha yüksektir. Rejime 2’ye geçme olasılığı, rejim 1’e geçme olasılığından daha fazladır. Döviz kurunun 1. Rejimde etkisi görülürken 2. rejimde bu etki kaybolmaktadır. Faiz oranının etkisi her iki rejimde de görülmüştür. Sonuçlar, yatırımcılar, portföy yöneticileri ve risk yöneticileri açısından kullanılabilirlik taşımaktadır.
Gambling in the prices of financial assets significantly affects portfolio risks and investment returns. Therefore, it is important to model the games, to determine the reasons, to predict. In this study, it is intended to examine the 100 index return of the Borsa Istanbul with the Markov regime transformation model. The study used the BIST 100 index for the period 4 January 2010 - 30 December 2019, the U.S. Dollar ($) / Turkish Lira ($) exchange rate and 2 year state bond interest rates. In the study, two different regimes were observed: high play and low return with low play and high return. The 1st regime represents the month market and the 2nd regime represents the bear market. The average stay time in the 2nd regime (64) is higher than the average stay time in the 1st regime (11) The chance of passing to regime 2 is greater than the chance of passing to regime 1. The currency 1. In the second stage, the effect disappears in the second stage. The impact of the interest rate has been seen in both regimes. The results are available to investors, portfolio managers and risk managers.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
