Bu çalışmanın amacı hisse senedi getirileri ile makroekonomik değişkenler arasındaki ilişkiyi incelemektir. Bu amaçla 1997:01-2017:03 dönemini kapsayan aylık veriler kullanılarak Johansen eşbütünleşme analizi, VEC ve Granger nedensellik testi uygulanmıştır. Bağımlı değişken BİST100 endeksi getirisi, bağımsız değişkenler ise döviz kuru, faiz oranı ve tüketici fiyat endeksidir. Elde edilen sonuçlara göre, değişkenler arasında uzun dönem ilişkisi bulunmaktadır. Nedensellik analizi sonuçlarına göre ise, Döviz kurundan BIST100’e doğru tek yönlü, BİST100’den FAİZ’e doğru çift yönlü, BIST100’den TÜFE’ye doğru tek yönlü, FAİZ’den Döviz Kuru değişkenine doğru çift yönlü, TÜFE’den Döviz Kuruna doğru çift yönlü ve TÜFE’den FAİZ oranı değişkenine doğru tek yönlü nedensellik ilişkisine rastlanmıştır.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Ulusal
Benzer Makaleler | Yazar | # |
---|
Makale | Yazar | # |
---|