Atıf Sayısı
6
Görüntüleme
132
İndirme
45
Bu çalışmanın amacı tüketici güven endeksi (TGE), finansal hizmetler güven endeksi (FHGE) ve kredi temerrüt takas primlerinin (CDS) hisse senetleri üzerine etkilerini keşfetmektir. Araştırmada finansal hizmetler güven endeksinin yayınlanmaya başladığı Mayıs 2012 ile Eylül 2019 tarihleri arasındaki TGE, FHGE ve BIST100 endeksinin aylık verileri ile 4 Ocak 2016-30 Eylül 2019 tarihleri arasındaki CDS primleri ve BIST100 endeksinin günlük kapanış verileri kullanılmıştır. Seçilen makroekonomik değişkenlerin BIST100 endeksi üzerindeki etkileri incelenmiş ve bulgular ortaya konmuştur. Çalışmada zaman serisi analiz yöntemleri kullanılmıştır. Değişkenler arasındaki ilişkiyi araştırmak üzere öncelikle değişken serilerinin durağan olup olmadığının test edilmesi gerekmektedir. Bu amaçla serilerin yapısal kırılmalarını da dikkate alan Lee Strazicich birim kök testi uygulanmıştır. Akabinde optimal gecikme uzunluğu Akaike bilgi kriterine göre belirlenmiştir. Daha sonra Toda-Yamamoto testi ile değişkenler arasında herhangi bir nedensellik ilişkisi olup olmadığı, nedensellik varsa ilişkinin yönünün ne olduğu tespit edilmiştir. Toda-Yamamoto testi sonuçlarına göre TGE’den ve CDS’ten BIST100’e doğru tek yönlü nedensellik tespit edilmiştir. Ayrıca BIST100’den FHGE’ye doğru tek yönlü bir nedenselliğe rastlanmıştır.
The aim of this study is to explore the effects of the Consumer Trust Index (TGE), the Financial Services Trust Index (FHGE) and the credit interest exchange premiums (CDS) on the shares. The study used the monthly data of the TGE, FHGE and BIST100 index between May 2012 and September 2019, when the Financial Services Trust Index began to be published, and the CDS premiums between January 4, 2016 and September 30, 2019 and the daily closing data of the BIST100 index. The effects of selected macroeconomic variables on the BIST100 index have been studied and findings have been revealed. Time-series analysis methods were used. To investigate the relationship between the variables, it is necessary to first test whether the variable series are stable. For this purpose, the Lee Strazicich unit root test, which also takes into account the structural breakdowns of the series, was applied. The optimal length of delay is determined according to the Akaike information criterion. Then the Toda-Yamamoto test determined whether there was any causal relationship between the variables, and if there was a causal, what the direction of the relationship was. According to the Toda-Yamamoto test results, one-way causes have been identified from TGE and CDS to BIST100. A one-way causality from BIST100 to FHGE has also been found.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
