Citation Number
7
Views
60
Downloands
24
Döviz kurları dünya çapında ilgi gören önemli bir finansal problemdir. Bu çalışmada, döviz kurunda meydana gelen günlük değişimlerin modellenmesinde genelleştirilmiş otoregresif koşullu varyans modellerinin performansı, GARCH, EGARCH ve TARCH yöntemleri kullanılarak günlük veriler üzerinden 04.01.2010 ve 17.03.2017 dönemi için incelenmiştir. Tüm modellerden elde edilen sonuçlar, oynaklığın kalıcı olduğunu göstermektedir. Aynı zamanda, AR(2)-EGARCH(2,2,2) modelinden elde edilen sonuçlar istatistiksel olarak anlamlı asimetrik etkilerin varlığını doğrulamaktadır. Asimetrik modellerden, EGARCH ve TARCH gibi, elde edilen sonuçlar kaldıraç etkisi hipotezini reddedememektedir. Bu durum oynaklık üzerinde negatif ve pozitif şokların etkisinin aynı olmadığını göstermektedir. Sonuç olarak, çalışmadan elde edilen sonuçların gerek yatırımcılara gerekse karar alıcılara ülke ekonomisindeki döviz kuru istikrarının güçlendirilmesinde ve yatırım stratejilerinin anlaşılmasında uygun kararların alınması aşamasında yararlı bir ön bilgi ve bir referans sağlayacağı düşünülmektedir.
Currency rates are a major financial problem that is of interest worldwide. In this study, the performance of autoregressive conditional variance models generalized in the modeling of daily changes in the exchange rate, using the GARCH, EGARCH and TARCH methods, was studied through daily data for the periods 04.01.2010 and 17.03.2017. The results obtained from all models show that the gameplay is permanent. At the same time, the results obtained from the AR(2)-EGARCH(2,2,2) model confirm the existence of statistically significant asymmetric effects. The results obtained from asymmetric models, such as EGARCH and TARCH, cannot reject the hypothesis of lifting effect. This situation shows that the effects of negative and positive shocks on the gameplay are not the same. As a result, the results from the study are believed to provide both investors and decision makers with useful information and reference in strengthening the exchange rate stability in the country’s economy and understanding of investment strategies at the stage of making appropriate decisions.
Article Detail 
Citation Owners
Similar Articles
Journal Information
Listen Paper
Print This Page
Share
Mendeley