Views
61
Downloands
12
Bu çalışmada, ABD hisse senedi piyasası ve bu piyasadaki belirsizliklerin yanında ABD Merkez Bankası (FED) para politikalarındaki belirsizliğin Borsa İstanbul (BIST) üzerindeki etkileri incelenmiştir. Bu incelemede, doğrusal olmayan otoregresif gecikmesi dağıtılmış (NARDL) ve doğrusal otoregresif gecikmesi dağıtılmış (ARDL) modellerinden faydalanılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre, ABD hisse senedi piyasasındaki değişimlerin BIST üzerinde kısa dönemde pozitif ve uzun dönemde negatif etkilerinin olduğu ve bu etkilerin kısa dönemde asimetrik olduğu gözlemlenmiştir. Buna ek olarak, hem ABD hisse senedi piyasasındaki belirsizliğin hem de FED politikalarındaki belirsizliğin BIST üzerinde asimetrik etkilere sahip olduğu ve bu etkilerin kısa ve uzun dönemde önemli derecede farklı olduğu bulgusuna ulaşılmıştır. Bulgularımız etkin yatırım stratejileri uygulamak ve küresel risklere karşı uygun ekonomi politikalarının belirlenmesi açısından önemli çıkarımlar içermektedir.
In this study, the U.S. stock market and the uncertainty in this market, along with the uncertainty in the U.S. Central Bank (FED) monetary policies, examined the effects on the Stock Exchange of Istanbul (BIST). This study took advantage of the distribution (NARDL) and distribution (ARDL) models of non-linear autoregressive delay. According to the results obtained, changes in the U.S. stock market have a short-term positive and long-term negative impact on the BIST, and these effects are asymmetrical in the short-term. In addition, it has been found that both uncertainty in the U.S. stock market and uncertainty in the FED policies have asymmetric effects on the BIST and that these effects are significantly different in the short and long term. Our findings include important findings in the implementation of effective investment strategies and the determination of appropriate economic policies against global risks.
In this study, the effects of US stock market, US stock market uncertainty and the Federal Reserve’s (FED) monetary policy uncertainty on Borsa Istanbul (BIST) are investigated. In this investigation, nonlinear and linear autoregressive distributed lag (NARDL and ARDL) models are used. It is observed that changes in US stock market have positive and negative impacts on the BIST in the short- and long-term, respectively, and these effects are asymmetric in the short-term. Furthermore, it is found that the uncertainties in the US stock market and the FED policies have different and asymmetric effects on the BIST in the short- and long-term. Our findings have important implications for implementing effective investment strategies and determining appropriate economic policies against global risks.
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Similar Articles
Download PDF
Journal Information
Listen Paper
Cite
Print This Page
Share
Mendeley
