Görüntüleme
31
İndirme
2
Amaç – Bu çalışmada Ocak 2000 - Aralık 2018 dönemi arasında Borsa İstanbul'da listelenen bankalar ölçeğinde yabancı yatırımcı alım-satım işlemleri ile hisse fiyatları arasındaki ilişkinin incelenmesi amaçlanmaktadır. Yöntem – Eşbütünleşme ilişkisinin belirlenmesi için panel eşbütünleşme testi, nedensellik ilişkisinin belirlenmesi için panel nedensellik testi uygulanmıştır. Bulgular – Panel eşbütünleşme testinin sonuçları, yabancı yatırımcı ticareti ile hisse senedi fiyatları arasında uzun dönem eşbütünleşme ilişkisinin varlığını göstermektedir. Tahmin edilen uzun dönemli esneklikler, yabancı yatırımcı alımlarının hisse fiyatları üzerinde istatistiki olarak anlamlı pozitif bir etkiye, yabancı yatırımcı satışlarının hisse fiyatları üzerinde istatistiki olarak anlamlı negatif bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Panel nedensellik testinin bulguları, hisse fiyatlarından yabancı yatırımcı satışlarına doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi olduğunu göstermektedir. Tartışma – Eşbütünleşme testi sonuçları değişkenlerin uzun dönemde birlikte hareket ettiğini göstermektedir. Bu sonuçlara göre yabancı yatırımcı alım-satımları ile hisse fiyatları uzun dönemde birlikte hareket etmektedir. Kısa dönemde ilişkinin yönü ile ilgili değerlendirmeler için nedensellik testleri yapılmaktadır. Nedensellik testi sonuçları, hisse senedi fiyatlarındaki değişimin yabancı yatırımcıların satışlarının nedeni olduğunu göstermektedir.
Purpose - This study aims to examine the relationship between foreign investors' purchase-selling transactions and stock prices on the scale of the banks listed in Istanbul between January 2000 and December 2018. Method - Panel integration test for the determination of the integration relationship, Panel causality test for the determination of the causality relationship is applied. Results - Panel integration test results show the existence of a long-term integration relationship between foreign investor trade and stock prices. Expected long-term flexibility indicates that foreign investors' purchases have a statistically significant positive impact on stock prices, and that foreign investors' sales have a statistically significant negative impact on stock prices. The findings of the panel causality test show that there is a one-way causality relationship from stock prices to foreign investors sales. Debate - Integration test results show that the variables move together over a long period of time. According to these results, foreign investors' purchases and sales share prices are moving together over the long term. Causability tests are conducted for short-term assessment of the direction of the relationship. Causal test results show that changes in stock prices are the cause of foreign investors’ sales.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
