Görüntüleme
102
İndirme
28
Bu çalışmanın amacı BRICS ülke borsaları ile Türk borsası arasındaki ilişkiyi keşfetmektir. Araştırmada Ocak 2010 – Aralık 2019 dönemine ait günlük veriler kullanılmıştır. BRICS grubu ülkelerine ait borsaların gösterge endeksleri olan BVSP, RTSI, NSEI, SSEC, JTOPI ile Borsa İstanbul gösterge endeksi BIST100 değişkenler olarak belirlenmiştir. İlgili endeksler arasındaki ilişki zaman serisi analizi yöntemleri kullanılarak analiz edilmiştir. Toda-Yamamoto nedensellik testi sonuçları %95 güven aralığında değerlendirildiğinde araştırma konusu olan altı ülkeye ait borsa endekslerinin herhangi ikisi arasında çift yönlü bir nedensellik ilişkisi tespit edilmemiştir. Türk borsasının dahil edildiği ilişki analizlerinde BVSP ile RTSI endekslerinden BIST100 endeksine ve BIST100 endeksinden NSEI endeksine doğru tek yönlü nedensellik ilişkileri gözlemlenmiştir. BIST100 endeksi ile SSEC ve JTOPI endeksleri arasında herhangi bir nedensellik ilişkisine rastlanılmamıştır. BRICS ülke borsa endekslerinin aralarındaki ilişki analizlerinde BVSP endeksinden diğer endekslere, RTSI endeksinden BVSP haricindeki diğer endekslere ve JTOPI endeksinden SSEC endeksine doğru tek yönlü nedensellik ilişkileri tespit edilmiştir. NSEI ve SSEC endekslerinden ise herhangi bir endekse doğru tek yönlü nedensellik ilişkisine rastlanılmamıştır. Ayrıca, Etki–Tepki test sonuçları incelendiğinde genellikle endeks serilerine uygulanan bir birimlik şok etkiye endekslerden ilk iki gün yüksek eğimli ve pozitif yönde tepki verildiği gözlemlenmiştir.
The aim of this study is to explore the relationship between the BRICS country exchanges and the Turkish exchanges. The study used daily data for the period January 2010 - December 2019. BRICS group countries’ exchange index BVSP, RTSI, NSEI, SSEC, JTOPI and Borsa Istanbul index BIST100 are determined as variables. The relationship between the relevant indicators was analyzed using time series analysis methods. When the Toda-Yamamoto causality test results were evaluated at a 95% confidence range, no dual causality relationship was found between any of the six country’s stock exchanges that were subject to the study. In the analysis of the relationship that the Turkish stock exchange included, one-way causal relations were observed from the BVSP and RTSI index to the BIST100 index and from the BIST100 index to the NSEI index. There has been no causal relationship between the BIST100 and the SSEC and JTOPI. The BRICS country stock exchange index relations have identified one-way causal relationships from the BVSP index to other indicators, from the RTSI index to other indicators except the BVSP and from the JTOPI index to the SSEC index. NSEI and SSEC indicators have not found a correct one-way causal relationship to any indicator. Furthermore, when the Effect-Tepki test results were studied, it was observed that a unit shock effect, which is usually applied to the index series, was reacted in a highly inclined and positive direction in the first two days of the index.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Ulusal
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
