Bu çalışma 2008:Ç1 – 2019:Ç2 dönemi için Türkiye’nin kredi temerrüt takasları (CDS) ve makroekonomik değişkenler (enflasyon oranları, büyüme oranları, dış borç) arasındaki nedensellik ilişkilerini araştırmaktadır. Bu kapsamda, serilerin durağanlıklarını incelemek maksadıyla Genişletilmiş Dickey-Fuller (ADF) birim kök testi uygulanmış ve değişkenlerin birinci farklarında durağan oldukları gözlemlenmiştir. Ardından, değişkenler arasındaki uzun dönemli ilişkiler Johansen Eşbütünleşme testiyle araştırılmış ve CDS primleri ile makroekonomik değişkenler arasında eşbütünleşme olduğu bulunmuştur. Kısa dönemli ilişkilerin yönünü belirlemek için ise Granger Nedensellik testi kullanılmıştır. Test sonuçları %5 anlam düzeyinde enflasyon oranlarından CDS primlerine doğru tek yönlü nedenselliğin varlığına işaret etmektedir. Analiz neticeleri ayrıca CDS primlerinin dış borcun Granger nedeni olduğunu ortaya koymaktadır. Öte yandan CDS primleri ve büyüme oranları arasında nedensellik ilişkisi bulunmamaktadır
This study examines the causal relationship between the credit rate exchanges (CDS) and macroeconomic variables (inflation rates, growth rates, external debt) for the 2008:C1 - 2019:C2 period. In this context, the Extended Dickey-Fuller (ADF) unit root test was implemented in order to study the stages of the series and the variables were observed staging in the first differences. The long-term relationships between variables were then studied with the Johansen Integration Test and found that there was equalization between CDS primes and macroeconomic variables. To determine the direction of short-term relationships, the Granger Causal Test was used. The results of the test indicate the existence of one-way causality from inflation rates to CDS primes at a significant level of 5%. The results of the analysis also show that CDS primes are the cause of external debt Granger. On the other hand, there is no causal relationship between CDS primes and growth rates.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Benzer Makaleler | Yazar | # |
---|
Makale | Yazar | # |
---|