Atıf Sayısı
6
Görüntüleme
66
İndirme
14
Türkiye gelişmekte olan bir ülke olarak dış finansman kaynaklarına ve yabancı portföy yatırımlarına ihtiyaç duymaktadır. Çalışma, küresel COVİD 19 pandemi dönemi ve öncesi dönemde gelişmekte olan bir ülke olan Türkiye’nin CDS primleri ile BİST 100 arasındaki ilişki ve bu ilişkide farklılaşma olup olmadığının ortaya konmasını amaçlamaktadır. 22 Şubat 2018- 21 Temmuz 2020 tarihleri arasındaki günlük CDS primleri ve BİST 100 endeks verileri kullanılmıştır. CDS primleri ile BİST 100 endeksi arasındaki ilişki ARDL, Gregory Hansen eş bütünleşme analizleri ve Toda Yamamoto nedensellik analizleri ile yapısal kırılma öncesi ve sonrası dönem olarak incelenmiştir. Yapılan ARDL ve Gregory Hansen yapısal kırılmalı eş bütünleşme analizlerinin her ikisi de uzun dönemde değişkenler arasında eş bütünleşme ilişkisi olduğunu göstermiştir. Çalışmada yapısal kırılma öncesi dönemde nedensellik ilişkisinin yönü BİST 100 endeksinden CDS primlerine doğrudur. Kırılma sonrasındaki dönemde ise nedensellik ilişkisinin yönü CDS primlerinden BİST 100 endeksine doğru olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Bu durum yapısal kırılma dönemlerinde CDS primleri ile borsa endeksi arasındaki ilişkinin yönünün değişebileceğini göstermektedir.
As a developing country, Turkey needs foreign funding and foreign portfolio investments. The study aims to reveal the relationship between the CDS primes of Turkey, a country that is developing in the global COVID 19 pandemic period and pre-period, and the BIST 100 and whether there is differentiation in this relationship. Daily CDS premiums and BIST 100 index data were used between 22 February 2018 and 21 July 2020. The relationship between the CDS primes and the BIST 100 index was studied as the ARDL, Gregory Hansen's combination analysis and Toda Yamamoto's causal analysis and the pre- and post-structual breakdown period. The ARDL and Gregory Hansen analytics of structural breakable equalization both showed that the long-term equalization relationship between the variables. In the study, the direction of the causality relationship in the pre-structure breakdown period is true from the BIST 100 index to the CDS primes. In the period after the breakdown, the direction of causality relationship was achieved from the CDS primes to the BIST 100 index. This situation shows that the direction of the relationship between the CDS primes and the stock exchange index may change during structural breakthrough periods.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
