Atıf Sayısı
2
Görüntüleme
59
İndirme
11
Günümüzde büyüklüğü ve popülerliği hızla artan yatırım fonlarının finansal piyasalar üzerindeki etkilerini anlamak yatırımcılar açısında oldukça önem taşımaktadır. Yatırımcılar geçmiş fiyat hareketlerini inceleyerek gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmekte, gelecekteki getiri dağılımlarını bu şekilde tahmin etmeye çalışmaktadırlar. Bununla birlikte gözetim ve denetim yükümlülüğü olan kurumlar da piyasadaki etkinlik düzeyine önem vermekte, özellikle gelişmekte olan ülkelerin borsalarında bu yönlü çalışmalar ağırlık kazanmaktadır. Bu çalışma, Türkiye’de BİST’de işlem gören 33 adet menkul kıymet yatırım fonuna ilişkin getiriler ve akımlar arasındaki ilişkilerin fiyat baskısı hipotezi, bilgi hipotezi, geri bildirimli ticaret hipotezi ve düzeltme hipotezi olmak üzere dört alternatif hipotezlerin testi ve incelenmesi amaçlanmaktadır. Fon akımları ve hisse senedi getirileri arasındaki ilişkiler VAR modeli ile analiz edilmiştir. VAR modeline dayalı nedensellik sonuçlarına göre, menkul kıymet yatırım fonları ile hisse senedi getirileri arasında, hisse senedi getirilerinden yatırım fonu akımlarına doğru tek yönlü negatif nedensellik sonucu elde edilmiştir. Bu sonuç, incelenen dört hipotezden düzeltme hipotezini savunmaktadır.
Understanding the effects of investment funds, whose size and popularity are rapidly increasing, on the financial markets is very important for investors. Investors examine past price movements and predict future price movements and try to predict future return distributions in this way. However, institutions that have oversight and supervision responsibilities also attach importance to the level of efficiency in the market, especially in the stock markets of developing countries. In this study, traded on Borsa Istanbul(BIST 100) ' in Turkey 33 Total securities investment fund for returns and current price pressure of the relationship between hypothesis, information hypothesis, the four alternative hypotheses including feedback commerce hypothesis and correction hypothesis is intended to test and examination. The relationships between fund flows and stock returns were analyzed with the VAR model. According to the causality results based on the VAR model, one-way negative causality was obtained between securities mutual funds and stock returns, from stock returns to investment fund flows. This result advocates the "correction hypothesis" from the four hypotheses examined
Alan : Filoloji; Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Ulusal
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
