Ülke riski ekonomik, finansal ve politik risk kavramlarına ait değişkenler dikkate alınarak belirlenir. Yatırımcının tahvil ve hazine bonosu getirilerine göre daha değişken olan hisse senetlerine yatırım yaparak üstlendiği varsayılan bu risklerin karşılanması için gerekli olan ek getiri ve/veya riskin ödüllendirilmesi hisse senedi risk primini olarak tanımlanır. Hisse senedi risk priminin hem ülkedeki toplam riski göstermesi, hem de yatırım kararlarındaki öneminden hareketle yapılan bu çalışmada, bir ülkenin hisse senedi risk primine etki eden faktörlerin belirlenmesi amaçlanmıştır. Bu sebeple, BRICS-T ülkeleri için ekonometrik bir uygulama yapılarak ülkelerin hisse senedi risk primleri üzerinde ekonomik, finansal ve politik risk unsurlarının etkisi araştırılmıştır. Sonuç olarak, hisse senedi risk primi üzerinde, BRICS-T de hem Panel FMOLS test sonuçlarına göre hem de Panel DOLS test sonuçlarına göre finansal riskin daha etkili olduğu görülmüştür.
The country risk is determined by taking into account the variables in the concepts of economic, financial and political risk. The additional return and/or reward of the risk that the investor takes by investing in shares that are more variable than the bond and treasury bond revenues is defined as the shares’ risk premium that is necessary to meet these presumed risks. In this study, based on the importance of the stock risk premium in both the country’s total risk and the importance of investment decisions, the aim is to identify the factors affecting a country’s stock risk premium. Therefore, an econometric application for the BRICS-T countries has studied the impact of the economic, financial and political risk elements on the country’s shareholding risk premiums. As a result, on the stock risk premium, the BRICS-T found that the financial risk was more effective based on both the Panel FMOLS test results and the Panel DOLS test results.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Benzer Makaleler | Yazar | # |
---|
Makale | Yazar | # |
---|