Görüntüleme
24
İndirme
3
Bu çalışmada, 2005:01-2021:06 döneminde ham petrol fiyatları ile diğer seçilmiş makroekonomik değişkenlerin Türkiye hisse senedi piyasası üzerindeki asimetrik etkileri, NARDL modeli ve kantil regresyon yaklaşımı çerçevesinde ele alınmıştır. Bulgular, hisse senedi piyasası ile petrol fiyatları arasında eşbütünleşme olduğunu göstermektedir. Petrol fiyatlarındaki değişimin uzun dönemde asimetrik etkisi vardır. Petrol fiyatlarındaki %1’lik bir pozitif şok, hisse senedi fiyatlarını %0,67 düşürürken fiyat düşüşlerinin anlamlı bir etkisi bulunmamaktadır. Kantil regresyon sonuçları, petrol fiyatı etkilerinin özellikle borsanın düşmekte olduğu dönemlerde gözle görülür hale geldiğini göstermektedir.
This paper investigates the asymmetric impacts of crude oil prices and other selected macroeconomic variables on the Turkish stock market for the period between 2005:01-2021:06 through the combination of the NARDL model and the quantile regression approach. The findings support the existence of cointegration between the stock market and oil prices. The variations in oil prices have asymmetric impacts in the long run. A positive shock by 1% decreases stock returns by 0.67%, while oil price declines have no significant impact. Quantile regressions show that the effects of oil price shocks are more visible at the low levels of the stock market.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
