Atıf Sayısı
46
Görüntüleme
203
İndirme
63
Döviz kurları, başta ihracat ve ithalat işlemleri yoğun olan şirketler olmak üzere tüm şirketlerin karar alma ve uygulama süreçlerine etki eden önemli faktörlerdendir. İlaveten şirketlerin döviz kuru duyarlılıkları, faaliyet gösterdikleri sektöre göre de şekillenmektedir. Bu açıdan döviz kuru etkisinin incelenmesinde şirketlerin içinde bulundukları sektörün özellikleri de büyük önem taşımaktadır. Bu çalışmada ise 03/01/2011-26/05/2016 dönemi için Borsa İstanbul endeksleri ile döviz kurları arasındaki ilişkinin incelenmesi amaçlanmıştır. Bu doğrultuda çalışmada BIST 100 Endeksi ve 23 sektöre ait hisse senedi endeksleri ile Dolar/TL ve Euro/TL döviz kurlarına ilişkin günlük veriler kullanılmıştır. Farklı seviyelerde durağan olduğu belirlenen seriler arasındaki uzun dönem ilişki ise ARDL modeli ile araştırılmıştır. Yapılan analiz sonucunda çalışmada yer alan 24 endeksten sadece BIST Tekstil Deri endeksi ile Euro/TL döviz kuru arasında, Dolar/TL kuru ile ise BIST Tekstil Deri, Ticaret ve Teknoloji endeksleri arasında uzun dönem ilişki olduğunu göstermiştir. İlaveten döviz kurları ile 3 endeks arasında kısa dönemde negatif, uzun dönemde ise pozitif bir ilişki olduğu belirlenmiştir. Ayrıca Toda-Yamamoto nedensellik testi sonucunda Borsa İstanbul endekslerinde daha çok geleneksel teorinin geçerli olduğu tespit edilmiştir.
Currency rates are one of the important factors that influence the decision-making and implementation processes of all companies, including companies with major export and import transactions. The exchange rate sensitivity of the invited companies is also shaped according to the sector in which they operate. In this regard, in the study of the exchange rate impact, the characteristics of the industry within the companies are also of great importance. In this study, it is intended to examine the relationship between the stock exchange rates and the stock exchange rates for the period 03/01/2011-26/05/2016. In this regard, the study used daily data on the BIST 100 Index and 23 sector stock index and the currency rates of the Dollar/TL and Euro/TL. The long-term relationship between the series that are determined to be stable at different levels is studied with the ARDL model. The results of the analysis showed that from the 24 indicators included in the study, only the BIST Textile Skin Index and the Euro/TL currency currency and the USD/TL currency and the BIST Textile Skin, Trade and Technology indicators have a long-term relationship. There is a short-term negative and a long-term positive relationship between the currency rates and the three indicators. In addition, the Toda-Yamamoto causality test found that more traditional theory was valid in the Stock Exchange Istanbul index.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley