Atıf Sayısı
9
Görüntüleme
70
İndirme
44
Abstract Fiyat - Kazanç Oranı Etkisi, düşük fiyat - kazanç oranına sahip hisse senetlerinin yüksek fiyat - kazanç oranlı hisse senetlerine göre daha yüksek normalüstü getiri sağlamasıdır. Bu çalışmada gelişmiş ve gelişen hisse senedi piyasalarında bazı dönemlerde gözlenen Fiyat - Kazanç Oranı Etkisi’nin Nisan 2001 - Mart 2009 döneminde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda geçerliliği araştırılmıştır. Çalışmada Fiyat - Kazanç Oranı Etkisi’nin test edilmesinde Black, Jensen ve Scholes’un 1972 yılındaki çalışmalarında ortaya koydukları ve literatürde yaygın olarak kullanılan zaman serisi regresyon analizi kullanılmıştır. Çalışma sonucunda, fiyat - kazanç oranına dayanan yatırım stratejisinin istatistiksel olarak anlamlı normalüstü getiri sağlamadığı ve Nisan 2001 – Mart 2009 döneminde İMKB’de Fiyat - Kazanç Oranı Etkisi’nin geçerli olmadığı tespit edilmiştir. Bu sonuç, İMKB’nin zayıf formda etkin bir piyasa olduğuna ilişkin bir kanıt niteliği taşımaktadır. Ayrıca Finansal Varlık Fiyatlama Modeli’ne göre sistematik riskin göstergesi olan beta katsayıları ile hisse senedi getirileri arasında doğrusal bir ilişki olmadığı tespit edilmiştir.
Abstract Price - Profit Rate Effect is the fact that low price - profit rate shareholders provide a higher price - profit rate shareholders with a higher over-normal return. In this study, the validity of the price - profit rate effect observed in some periods in the developed and developing stock markets in April 2001 - March 2009 was studied at the Istanbul Stock Exchange. The study used a time-series regression analysis, which Black, Jensen and Scholes found in their 1972 studies and used widely in literature, to test the Price-Rate Effect. The study found that the investment strategy based on the price-benefit ratio did not provide statistically meaningful over-normal return and that the price-benefit ratio effect in the IMC was not valid in the period April 2001 - March 2009. This result is a proof that the IMCB is an effective market in a weak form. According to the Financial Asset Assessment Model, there is no linear relationship between the beta ratings, which are a systematic risk indicator, and the share return.
Alan : Güzel Sanatlar; Mimarlık, Planlama ve Tasarım
Dergi Türü : Ulusal
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley