Finansal piyasalar sürekli gelişim gösterdiğinden finansal araçların çeşitliliği ve karmaşıklığı gün geçtikçe hızlı bir şekilde artmaktadır. Bu durum ulusal ve uluslararası yatırımcılar için finansal araçlar arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişkileri önemli hale getirmektedir. Bu çalışmanın amacı BIST100 Hisse Senedi Fiyatları ile ülkenin ekonomik büyümesi (GSYH) arasında 1998:Q1–2015:Q3 dönemi verilerine göre ilişki olup olmadığını ortaya koymaktır. Literatürde yapılan çalışmalar dikkate alındığında bağımlı değişkenin GSYH olduğu kabul edilmiştir. Serilerin durağanlık dereceleri Philips – Perron (PP) ile Kwiatkowski – Phillips – Schmidt – Shin (KPSS) birim kök testleri ile belirlenmiş ve durağanlık derecelerinin birbirinden farklı olduğu görülmüştür. Bu yüzden incelenen değişkenler arasında kısa ve uzun dönemde ilişkiyi tespit etmek için ARDL sınır testi yapılarak değişkenler arasında eşbütünleşme ilişkisinin olduğu gözlenmiştir. ARDL yöntemi ile tahmin edilen katsayılara bakıldığında iki değişken arasında pozitif bir ilişki olduğu ortaya koyulmuştur. Ayrıca Hata Düzeltme Modeli (HDM) kullanılarak değişkenlerin 3 dönem sonra beraber hareket edecekleri belirlenmiştir.
As the financial markets are constantly developing, the diversity and complexity of financial instruments is increasing rapidly over the day. This situation makes the short-term and long-term relationships between financial instruments important for national and international investors. The aim of this study is to reveal whether there is a relationship between the BIST100 stock prices and the country’s economic growth (GDP) according to the 1998:Q1-2015:Q3 period data. Study in literature, considering the dependent variable, was recognized as GDP. The stagnation degrees of the series have been determined by the unit root tests of Philips-Perron (PP) and Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin (KPSS) and the stagnation degrees have been shown to be different from each other. Therefore, it has been observed that there is a matching relationship between the variables by performing the ARDL border test to identify the relationship between the variables studied in a short and long period. With the ARDL method, it is shown that there is a positive relationship between the two variables. In addition, the error correction model (HDM) has been determined that the variables will move together after 3 periods.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Benzer Makaleler | Yazar | # |
---|
Makale | Yazar | # |
---|