Atıf Sayısı
1
Görüntüleme
89
İndirme
30
Bu çalışmanın amacı Hedge Fon performanslarının sonraki dönem getirilerine etkisini araştırmaktır. Bu amaç çerçevesinde 20 yıllık kesintisiz verilere sahip 12 ülkenin 1999-2018 yıllarına ait Hedge Fon, piyasa ve risksiz getiri verilerinden yararlanılarak performans ölçüm oranları hesaplanmıştır. Çalışmada Hedge Fonların sonraki dönem getirileri bağımlı değişken, Bilgi Oranı, Calmar Oranı, M2 Performans Ölçüsü, Jensen’in Alfa Ölçüsü, Sharpe Oranı, Sortino Oranı, Sterling Oranı, Treynor İndeksi bağımsız değişken olarak kullanılmıştır. Elde edilen bulgular ışığında toplam riski baz alan performans ölçüm oranları Sharpe ve Sortino Oranları, sistematik riski baz alan performans ölçüm oranı Treynor İndeksi anlamlı bağımsız değişken olarak tespit edilmiştir. Ayrıca Sharpe Oranı düşük olan Hedge Fonların sonraki dönemde getirilerinin arttığı, yüksek olanların ise sonraki dönemde getirilerinin azaldığı, Sortino Oranı ve Treynor İndeksinin fon getirileriyle aynı yönde seyir izlediği sonucuna ulaşılmıştır.
The aim of this study is to investigate the impact of Hedge Fund performance on the subsequent period returns. In the framework of this goal, performance measurement rates have been calculated by the Hedge Fund for the years 1999-2018 of 12 countries with 20 years of uninterrupted data, using market and non-risk return data. In the study, the subsequent period returns of Hedge funds were used as dependent variables, Information Rate, Calmar Rate, M2 Performance Measure, Jensen's Alpha Measure, Sharpe Rate, Sortino Rate, Sterling Rate, Treynor Index as independent variables. In light of the results obtained, the performance measurement rates of the total risk-based field Sharpe and Sortino rates, the performance measurement rates of the systematic risk-based field Treynor Index have been identified as significantly independent variables. The result was also that the low Sharpe Rate Hedge Funds increased their revenue in the subsequent period, while the high ones reduced their revenue in the subsequent period, the Sortino Rate and Treynor Index followed the same direction as the revenue of funds.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
