Görüntüleme
6
Amaç – Bu çalışma Toporowski (1999)’nin çalışmasından yola çıkarak Türk bankacılık sektörünün hisse fiyatlarının hareketi ve bu hareketin sektör karlılığı ile ilişkisi analiz edilmiştir. Yöntem – Çalışmada analiz yöntemi olarak ARDL kullanılmıştır. Ayrıca, BİST mali sektörün fiyat eğilimini örmek amacıyla Trend Analizine başvurulmuştur. Bulgular – Elde edilen bulgular sermaye piyasası enflasyon teorisini destekleyecek niteliktedir. Trend Analizi bulgusu da ARDL bulgularını desteklemektedir. Tartışma – 2020 Kovid-19 salgınının oluşturduğu olumsuz ekonomik koşullara karşı Fed başta olmak üzere rezerv para birimine sahip ülkelerin uyguladıkları parasal genişleme stratejileri, mal piyasasında istenilen genişlemeyi ya da harcama akımını yaratmasa da varlık piyasalarının aşırı büyümesine yol açmıştır. Varlık piyasalarındaki bu genişleme şirketlerin faaliyetlerinden ve bilançolarından kopuk biçimde gerçekleşmiş, zarar eden firmaların bile hisse fiyatları tavan yapmıştır. Toporwski (1999) tarafından geliştirilen sermaye piyasası enflasyon teorisi bu durumu açıklamaktadır. Teoriye göre finansal piyasalara aşırı fon girişleri finansal market enflasyonuna yol açarak hisse fiyatlarındaki artışı şirketlerin bilanço koşullarından ayrıştırmıştır.
This study, based on the work of Toporowski (1999), analyzed the movement of the stock prices of the Turkish banking sector and the relationship of this movement with the profitability of the sector. Method - ARDL is used as an analysis method in the study. In addition, BIST has been applied to Trend Analysis in order to measure the price trend of the financial sector. Results - The findings obtained are qualified to support the theory of capital market inflation. The Trend Analysis findings also support ARDL findings. Debate - The monetary expansion strategies implemented by the countries with reserve currencies, including the Fed, against the negative economic conditions created by the 2020 Kovid-19 epidemic, have led to excessive growth of asset markets, although they do not create the desired expansion or spending flow in the goods market. This expansion in the asset markets has occurred in a disruptive manner from the activities and balance sheets of companies, even the damaged companies have made the stock prices to the roof. The capital market inflation theory developed by Toporwski (1999) explains this situation. According to the theory, excess funding in the financial markets has led to the inflation of the financial markets, separating the rise in stock prices from the balance sheet conditions of companies.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
