Atıf Sayısı
2
Görüntüleme
49
İndirme
9
Borsalar, yerli ve yabancı yatırımcıların tasarruflarını değerlendirdiği finansal piyasalardır. Özellikle, yatırım ihtiyacı yüksek olan gelişmekte olan ülkelerde kredi genişlemesi için bir likidite kaynağı olarak görülmektedir. Finansal kırılganlık seviyesi yüksek olan bu ülkelerin borsaları hem ulusal hem de uluslararası arenada meydana gelen ekonomik, sosyal ve politik gelişmelerden etkilenebilmektedir. Bunların en başında ise CDS risk primleri gelmektedir. Bu bağlamda çalışmanın amacı, BİST100 endeksi ile CDS risk primi, dolar kuru, ons altın fiyatı ve brent petrol fiyatı arasındaki ilişkiyi incelemektir. Araştırmada, 2015w50-2020w2 dönemi haftalık veriler kullanılarak analiz edilmiştir. İlk olarak, serilerin durağanlığını sınamak amacıyla ADF ve PP birim kök testleri yapılmıştır. Ardından, değişkenler arasındaki uzun dönem ilişkisinin tespit edilmesi amacıyla, Johansen eşbütünleşme testi uygulanmıştır. Daha sonra, modelde yer alan değişkenler arasında nedensellik ilişkisinin mevcut olup olmadığının tespit edilmesi için VAR temelli Granger nedensellik testi gerçekleştirilmiştir. İz ve Maksimum Özdeğer testi sonuçlarına bakıldığında, değişkenler arasında bir eşbütünleşme ilişkisi olmadığı sonucuna varılmıştır. Granger nedensellik testi sonuçlarına bakıldığında, CDS’den BİST100’e ve USD’den BİST100’e tek taraflı bir nedensellik ilişkisi olduğu anlaşılmıştır.
The stock exchanges are the financial markets where domestic and foreign investors assess savings. In particular, it is seen as a liquidity source for credit expansion in developing countries with high investment needs. The stock exchanges of these countries with a high level of financial vulnerability can be affected by economic, social and political developments in both the national and international arena. At the beginning of this, the CDS risk premiums come. The aim of the study in this context is to explore the relationship between the BIST100 index and the CDS risk premium, the dollar price, the ounce price of gold and the brent price of oil. The study was analyzed using weekly data for the 2015w50-2020w2 period. First, ADF and PP unit root tests were conducted in order to test the durability of the series. Then, in order to identify the long-term relationship between the variables, the Johansen equalization test was applied. Later, a VAR-based Granger causality test was conducted to determine whether there is a causality relationship between the variables included in the model. When we look at the results of the trace and maximum equivalent test, it was concluded that there was no matching relationship between the variables. Given the Granger causality test results, it was found that there was a unilateral causality relationship from CDS to BIST100 and from USD to BIST100.
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
