Görüntüleme
35
İndirme
4
Amaç – Bu çalışmanın amacı, 2007-2019 döneminde BİST’te işlem gören bankaların hisse senetlerinde yaşanan fiyat gecikmesinde opaklığın etkisini belirlemektir. Yöntem – Fiyat gecikmesinin belirleyicilerini ortaya koymak için hisse senetlerinin günlük kapanış fiyatı, beta katsayısı, hisse senetlerinin alış ve satış fiyat farkı, piyasa değeri, defter değeri ve firma riski verileriyle birlikte bankaların opak varlıkları ile ilgili olarak; yatırım amaçlı menkul kıymetler, krediler, toplam varlıklar, mevduatlar, uzun vadeli borçlar ve özsermaye gibi bilanço kalemleri verileri kullanılarak panel veri regresyon modellerinden yararlanılmıştır. Genelleştirilmiş en küçük kareler (GLS) tahmincisi yardımıyla panel regresyon modelinin parametreleri tahmin edilmiştir. Bulgular – Banka hisse senetlerinde yaşanan fiyat gecikmesinde opaklığın etkileri incelendiğinde; hisse senetlerinin fiyatı, likiditesi, piyasa hareketlerine duyarlılığı daha düşük; firmaya özgü riski, piyasa değeri, konut kredisi haricindeki kredileri, diğer opak varlıkları (türev finansal varlıklar, sabit varlıklar, maddi olmayan varlıklar, vb.), mevduatları, uzun vadeli borçları, özsermayesi ile toplam borcunun özsermayeye oranı daha yüksek olan bankaların daha opak olduğu ve opaklığın hisse senetlerinin fiyat etkinliğini bozarak fiyat gecikmesini arttırdığı görülmüştür. Tartışma – Hisse senedi devir hızı arttıkça fiyat gecikmesinin azalması beklenirken analiz sonuçlarında fiyat gecikmesinin arttığı görülmüştür. Yüksek hacim değerlerinin gerçek alıcıları ve satıcıları yansıtmayabileceği, sığ piyasalarda spekülatif işlemlerin olabileceği, çift taraflı kotasyonlar ile çalışmadaki veri sayısının sınırlı olmasının, beklentinin tersine sonuç bulunmasına sebep olduğu düşünülmektedir.
The aim of this study is to determine the impact of the disadvantage in the price delays of the banks trading in the BIST in the period 2007-2019. Method - to reveal the indicators of price delay, the daily closing price of the shares, the beta rate, the difference in the purchase and sale price of the shares, the market value, the book value and the company risk data, along with the incomprehensive assets of the banks; the panel data regression models have been used using the balance sheets data such as investment-purpose securities, loans, total assets, deposits, long-term debts and capital. Parameters of the panel regression model were predicted with the help of the generalized smallest square (GLS) predictor. Results - When the effects of impotence in the price delay in bank shares are studied; the price of shares, liquidity, less sensitivity to market movements; the company-specific risk, market value, loans other than housing loans, other impotent assets (processing financial assets, fixed assets, non-material assets, etc.).The bank’s deposits, long-term debts, coins and the total debt’s ratio to coins are higher than the bank’s, and the disadvantage has increased the price delay by disrupting the price effectiveness of the shares. Debate - As the stock turnover rate increases, the price delay is expected to decrease while the analysis results showed that the price delay increases. It is believed that high volume values may not reflect real buyers and sellers, that there may be speculative transactions in stable markets, that the number of data in the work with bilateral quotations is limited, and that the expectation has the opposite result.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
