Bu çalışma Türkiye’de (Fiyat) BIST 100 Endeks Kapanış Fiyatlarına Göre (Ocak 1986=1)(BIST), Ağırlıklı Ortalama Faiz Oranı (AOFO), A.B.D. Dola- rı (Efektif Alış)(USD) ve EURO (Efektif Alış)(EUR) arasında uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisinin varlığı incelenmektedir. Johansen Eşbütünleşme Testi’nin sonuçları, ardından her bir değişken için oluşturulan regresyon denklemleri ve Hata Düzeltme Modeli (VECM) Katsayısı Eklenmiş Regresyon Denkleminin Sonuçları ile bulgular sağlamlaştırılmaya çalışılmıştır. Teyit edilen bulgular temelinde, değişkenler arasındaki nedensellik Granger nedensellik testi (Wald) ve Etki-tepki grafikleri ile incelenmiştir. Elde edilen sonuçlar ışığında, Turkiye’de Hisseye Yönelik Model (Stock-oriented models) veya Akıma Yönelik Model yaklaşımlarından hangisinin geçerli olduğuna ilişkin tespitin yapılması hedeflenmektedir. Değişkenler arasında eşbütünleşme ilişkisinin geçerli olup olmadığının, varsa nedenselliğin türünün, yönünün ve şiddetinin anlaşılmasının, portföy yönetim stratejilerinde kullanılacak yöntemlerin doğru tespit edilmesi konusunda faydalı olacağı ve kul- lanılan yöntemlerin başarı şansını arttıracağı değerlendirilmektedir.
This study in Turkey (price) BIST 100 Index Closing Prices (January 1986=1)(BIST), Weighted average interest rate (AOFO), A.B.D. The existence of a long-term integration relationship between the Dollar (Effective Purchase) (USD) and the Euro (Effective Purchase) (EUR) is examined. The results of the Johansen Integration Test, followed by the results of the regression equations created for each variable and the Results of the Added Regression Equation of the Error Correction Model (VECM). Based on the confirmed findings, the causality between the variables was studied by the Granger causality test (Wald) and the Effect-Tapky graphs. In view of the results obtained, it is intended to determine which of the stock-oriented models or flow-oriented models approaches are valid in Turkey. The assessment of whether the equalization relationship between variables is valid, if there is, the understanding of the type, direction and severity of causality will be useful in the correct identification of the methods to be used in portfolio management strategies and will increase the chances of success of the methods used.
Field : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Journal Type : Ulusal
Relevant Articles | Author | # |
---|
Article | Author | # |
---|