Atıf Sayısı
1
Görüntüleme
49
İndirme
3
Bu çalışmada, CIVETS ülkeleri pay senedi piyasa endeksleri COLCAP (Kolombiya), IDX Composite (Endonezya) VN (Vietnam), EGX 30 (Mısır), BIST 100 (Türkiye) ve TOP 40 (Güney Afrika) arasındaki dinamik etkileşim araştırılmıştır. Ocak 2011 ile Aralık 2020 arası dönemi kapsayan ve haftalık verilerin kullanıldığı çalışmada, CIVETS ülke borsaları arasındaki volatilite yayılımı ve ortak hareket ilişkisi köşegen BEKK GARCH modeli ve Sabit Koşullu Korelasyon (CCC) GARCH modeli kullanılarak incelenmiştir. Çalışmanın deneysel sonuçları, Vietnam piyasası ve Türkiye piyasası dışında CIVETS ülke piyasaları arasında eş zamanlı volatilite yayılma etkisinin olduğunu göstermiştir. Ortak hareket ilişkisi açısından, CIVETS ülkelerinin piyasaları arasında Endonezya, Güney Afrika ve Kolombiya piyasaları arasında yüksek düzeyde ve Vietnam, Mısır ve Türkiye piyasaları arasında düşük düzeyde ortak hareket ilişkisi olduğu ortaya çıkmıştır. Her iki modelin sonuçları, CIVETS piyasalarında oynaklık kümelenmesi olduğunu ve önceki dönemdeki yurt içi şokların ve önceki dönemin oynaklığının cari dönem oynaklığını etkilediğini göstermiştir.
In this study, the dynamic interaction among of the CIVETS countries stock markets’ indices; COLCAP (Colombia), IDX Composite (Indonesia) VN (Vietnam), EGX 30 (Egypt), BIST 100 (Turkey) and TOP 40 (South Africa) is investigated. In the study which covers the period between January 2011 and December 2020 and using weekly data, the relationship of volatility spillover and co-movement between the stock markets of CIVETS countries were examined by using diagonal BEKK GARCH model and CCC GARCH model. The empirical results of the study showed that the contemporaneous volatility spillover effect was between the markets of CIVETS except the Vietnam market and the Turkey market. In terms of co-movement relationship, it is revealed that there is co-movement relationship between the markets of CIVETS countries, at high level between of Indonesia, South Africa and Colombia markets, and at low level between of Vietnam, Egypt and Turkey markets. The results of both models indicated that were volatility clustering in CIVETS markets, and domestic shocks in the previous period and the volatility of the previous period effect the volatility of current period.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
