Views
22
Downloands
2
Bu çalışmanın temel amacı, Markowitz Portföy Teorisi’nin öngördüğü şekilde portföy riskinin, tek tek hisse senetlerinin risklerine göre daha az olması beklentisinin 1997:04 – 2010:04 dönemi Türk Bankacılık Sektörü için de geçerli olup olmadığını ortaya koymaktır. Bu temel amaç doğrultusunda ilk olarak Türk Bankacılık Sektörü’nün sahip olduğu toplam risklerin ve toplam riski oluşturan sistematik ve sistematik olmayan risk bileşenleri standart yöntemler ve zaman serisi modellerine dayanan yöntemlerle hesaplanmıştır. Daha sonra banka hisse senedi getirilerinin sahip olduğu risk ile bu hisse senetlerinden oluşan portföy niteliğindeki bankacılık sektörü endeks getirilerinin riski karşılaştırılmıştır. Klasik standart sapma ve varyans gibi ölçümler yanında, ARMA ve ARCH tipi modeller gibi zaman serisi analizlerine dayanan hesaplamalarla risk ölçümlerinin gerçekleştirildiği çalışmanın sonucunda tek hisse senetleri için, her iki yöntemle de hesaplanan sistematik olmayan risklerin genellikle sistematik risklerinden daha büyük olduğu bulunmuştur. Ayrıca, portföy niteliği taşıyan endeks getirilerinin toplam riskleri, tek tek hisse senetlerinin toplam risklerinden daha düşük olup, sistematik risklerinin, sistematik olmayan risklerinden daha yüksek olduğu tespit edilmiştir.
The main objective of this study is to figure out whether the portfolio risk is expected to be less than the risk of single stock assets, as predicted by the Markowitz Portfolio Theory, and whether it is also applicable to the Turkish Banking Sector in the period 1997:04 - 2010:04 . In accordance with this basic objective, the total risks that the Turkish Banking Sector has first and the systematic and non-systematic risk components that make up the total risk are calculated by methods based on standard methods and time-series models. The risk of the bank’s share return was then compared with the risk of the bank’s index return in the portfolio of the share. In addition to measurements such as classic standard deviation and variance, the study found that risk measurements were carried out by calculations based on time-series analyses such as ARMA and ARCH models, and that the non-systemic risks calculated by both methods were usually greater than the systematic risks for single stocks. In addition, the total risks of portfolio-like index returns were found to be lower than the total risks of individual stocks, and their systematic risks were higher than the non-systemic risks.
Field : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Similar Articles
Journal Information
Listen Paper
Cite
Print This Page
Share
Mendeley
