Bu çalışmada Dolar-TL kurunun finansal riskinin yönetiminde kullanılacak modellerin performansı üzerinde volatilitedeki çoklu yapısal kırılmaların olası etkileri incelenmiştir. Finansal risk yönetim modelleri olarak volatilite öngörü (volatlity forecasting) modelleri ile piyasa riski ölçüm modelleri esas alınmıştır. Volatilitedeki çoklu yapısal kırılmaların tespitinde ICSS algoritması ile Bai ve Perron (1998, 2003) testinden yararlanılmıştır. Zamanla değişen volatilite değerleri ise FIGARCH modeli ile tahmin edilmiştir. Çalışma bulguları, Dolar-TL kurunun volatilitesinin çoklu yapısal kırılmalar içerdiği fakat bu yapısal kırılmaların dikkate alınmasının risk yönetim modellerinin performansını artırmadığı sonucuna işaret etmektedir.
This study examined the potential effects of multi-structure breakdowns in volatility on the performance of the models to be used in the management of the financial risk of the dollar-TL currency. Financial risk management models are based on volatility forecasting models and market risk measurements. In the detection of multiple structural fractures in volatility, it was used by the Bai and Perron (1998, 2003) test with the ICSS algorithm. The volatility values that change over time are estimated by the FIGARCH model. The findings of the study indicate that the volatility of the dollar-TL currency contains multiple structural breakdowns but that the consideration of these structural breakdowns does not improve the performance of risk management models.
Dergi Türü : Uluslararası
Benzer Makaleler | Yazar | # |
---|
Makale | Yazar | # |
---|