Görüntüleme
49
İndirme
13
Vadeli işlem piyasasında yatırımcıların işlem yapabilecekleri sözleşmelerden birisi de futures sözleşmeleridir. Bu piyasalarda yatırımcılar portföy çeşitlendirme, hedging ve arbitraj seçeneklerinden herhangi birini kullanarak işlemlerini gerçekleştirebilmektedir. Dolayısıyla gerek portföy çeşitlendirme gerekse hedging ve arbitraj seçenekleri için işlem yapacakları sözleşmenin getirisini, işlem hacmini ve volatilitesini etkileyen faktörler yatırımcılar açısından önem arz etmektedir. Bu çalışmada VİOP 30 vadeli işlem sözleşmesinin getiri, işlem hacmi ve volatilite bazındaki dinamikleri ortaya çıkarılarak portföy yöneticilerinin performanslarını artırmalarına, riskten kaçınmak isteyen yatırımcıların risklerini yönetebilmelerine katkı sağlamak amaçlanmaktadır. Bu nedenle çalışmanın amacı, vadeli işlem ve opsiyon piyasasında işlem gören VİOP 30 vadeli işlem sözleşme getirisine, işlem hacmine ve volatilitesine etki eden makroekonomik faktörlerin incelenmesidir. Bu amaç doğrultusunda ilgili literatürden hareketle getiri, işlem hacmi ve volatiliteye etki etmesi beklenen 11 makroekonomik göstergenin aylık frekansta verileri kullanılmıştır. Çok sayıda makroekonomik değişkenin tek bir çalışmada yer alması hem çalışmayı literatürdeki diğer çalışmalardan farklılaştırmakta hem de çalışma sonuçlarından faydalanacak olan bilgi kullanıcılarına önemli kolaylık sağlamaktadır. Bununla birlikte daha önce vadeli işlem sözleşmeleri ile volatilite endeksi(VIX) ilişkisinin incelenmemiş olması ve özellikle yerli literatürde vadeli işlem sözleşmeleri ile makroekonomik faktörler arasındaki ilişkiyi inceleyen çalışma sayısının sınırlı sayıda olması nedeniyle çalışmanın literatüre katkıda bulunacağı düşünülmektedir. Çalışmanın veri seti, Ocak 2013 —Aralık 2017 dönemi aylık verilerinden oluşmaktadır. Çalışmada, ileriye geriye dönük adımsal regresyon analizi kullanılmıştır. Çalışmanın bulgularında bazı makroekonomik değişkenlerin VİOP 30 vadeli işlem sözleşme getirisini, işlem hacmini ve volatilitesini etkilediğine dair istatistiksel olarak anlamlı sonuçlar elde edilmiştir. Çalışma sonuçlarının ileride yapılacak çalışmalara katkı sağlayacağı düşünülmektedir.
One of the contracts that investors can trade on the forex market is futures contracts. In these markets, investors can carry out their transactions using any of the portfolio diversification, hedging and arbitration options. Therefore, if it is necessary to diversify portfolio, the factors that affect the return, volume and volatility of the contract they will trade for hedging and arbitration options are important to investors. This study aims to identify the dynamics based on the return, volume of transactions and volatility of the VIP 30 deadline trading contract, and to contribute to the performance of portfolio managers, and to the ability of investors to manage the risks of risk. Therefore, the purpose of the study is to explore the macroeconomic factors that affect the return, volume and volatility of the transactions and the VIP 30 transactions that are traded in the forex market. For this purpose, the data of 11 macroeconomic indicators, which are expected to affect the return, volume and volatility, were used in the monthly frequency from the relevant literature. The involvement of numerous macroeconomic variables in one study both differentiates the study from other studies in literature and provides significant facility to the information users that will benefit from the results of the study. However, it is believed that the study will contribute to literature due to the fact that previously the relationship between temporary trading contracts and volatility index (VIX) has not been studied and the limited number of work studies the relationship between temporary trading contracts and macroeconomic factors, especially in the local literature. The data set of the study consists of the monthly data for the period January 2013 - December 2017. In the study, step-by-step regression analysis was used. The findings of the study have achieved statistically meaningful findings that some macroeconomic variables affect the VIP 30 deadline trading contract return, the volume of the transaction and volatility. It is believed that the results of the work will contribute to the work to be done in the future.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
