Citation Number
3
Views
23
Downloands
2
Bu çalışmanın amacı, dünya petrol, kömür ve doğal gaz fiyatlarındaki değişikliklerin düzeltilmemiş ve piyasa faiz oranına göre düzeltilmiş BIST elektrik endeksinin getirisine etkisinin 17 Mayıs 2010 – 29 Mayıs 2020 dönemi için araştırılmasıdır. Değişkenler arasındaki nedensellik ilişkisi Granger Nedensellik testi ile, oynaklık yayılımı ise GARCH (1,1) ADC ve BEKK yöntemleri ile incelenmiştir. Analiz bulgularına göre, BIST 100 endeksi getirisi ile dünya petrol ve kömür fiyatlarındaki değişikliklerin düzeltilmiş BIST elektrik endeksi getirisi üzerinde güçlü bir oynaklık yayılma etkisi vardır. Buna karşın, dünya doğal gaz fiyatlarındaki değişikliklerin BIST elektrik endeksi getirisi üzerinde gerek nedensellik gerekse oynaklık yayılımı açısından bir etki tespit edilmemiştir.
This study aims to investigate the effect of changes in world oil, coal and natural gas prices on the return of the unadjusted and market interest rate adjusted BIST electricity index for the period of 17th May, 2010 – 29th May, 2020. The causality relationship between the variables is examined with the Granger Causality test, and the volatility spillover is examined using the GARCH (1,1) ADC and BEKK methods. According to the analysis findings, return of BIST 100 index and changes in world oil and coal prices have a strong volatility spillover effect on the adjusted BIST electricity index return. Conversely, no effect of the changes in world natural gas prices in terms of both causality and volatility spillover has been detected on the BIST electricity index return.
Field : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Journal Type : Ulusal
Article Detail 
Citation Owners
Similar Articles
Download PDF
Journal Information
Listen Paper
Print This Page
Share
Mendeley
