Abstract:

Bu makale GSYH, enflasyon ve ticari açıklık değişkenlerinin toplam dış borç üzerindeki açıklama gücünü ve bu değişkenler arasındaki ilişkinin yönü ve nedenselliği hakkında bilgi edinmek için yapılmıştır. Analize dahil olan gelişmekte olan ülkeler Arjantin, Brezilya, Rusya, Türkiye, Filipinler ve Güney Afrika’dır. Kesitsel birimler arası potansiyel heterojenlik, dinamikler, geri besleme etkileri ve yatay kesit bağımlılığı gibi panel veri modelleriyle ilgili zaman serisi analizlerinin eksikliklerini kontrol etmek için, 1990-2019 dönemi için altı gelişmekte olan ekonomiye ait panel veriyi kullanarak panel birim kök testlerine ek olarak, Gengenbach, Urbain ve Westerlund ve Pedroni'nin PDOLS, DOLSMG ve Heterojen Dumitrescu & Hurlin Nedensellik Testi ve Heterojen VAR Modeli gibi panel eşbütünleşme testleri uygulanmıştır. Seçilmiş tahmin ediciler tarafından elde edilen ampirik kanıtlar, çalışma dönemi için seçilen ülkelerdeki toplam dış borç üzerinde GSYH, enflasyon ve ticari açıklığın uzun dönemde farklı etkilerini göstermektedir. Ayrıca tüm panel veriler için toplam dış borç değişkeninden GSYİH değişkenine bir nedensellik vardır. Birimler için VAR modeli sonuçları incelendiğinde, gecikmeli toplam dış borç değişkeni Rusya ve Güney Afrika'da GSYİH'yi açıklamada anlamlıdır. Ayrıca Filipinler, Güney Afrika ve Türkiye'de toplam dış borçtan enflasyona bir nedensellik ilişkisi olduğu ve dış borç değişkeninin enflasyonu açıklamada anlamlı olduğu sonucuna varılmıştır.

Keywords: