Görüntüleme
9
İndirme
2
Bu çalışmada MIST ülkeleri borsalarına ait 2005-2021 tarihleri arasındaki aylık kapanış verileri kullanılarak, bu borsaların elde ettiği getiriler üzerindeki Ocak ayı etkisi GARCH modeli kullanılarak incelenmiştir. Analizler sonucunda ülkeler genelinde aylık bazda pozitif getirilerin fazla olduğu tespit edilirken, en çok negatif getirinin olduğu ülke borsasının BIST olduğu belirlenmiştir. Varyans dağılım analizi sonuçlarına bakıldığında söz konusu getirilerin farklılaşması, diğer ülkelere kıyasla BIST’te daha fazla olduğu görülmektedir. En yüksek getirinin sağlandığı ülke kasım ayı getirisi olarak BIST borsasında gözlemlenmiştir. Analizler sonucunda MIST ülkelerinde ocak ayı etkisinin söz konusu olmadığı tespit edilmiştir. GARCH modeli çerçevesinde ülkeler arasında uzun dönemli bir ilişki tespit edilmesine rağmen, bu durum etkin piyasa hipotezini ortadan kaldıran bir durum olarak değerlendirilmemektedir.
In this study, using the monthly closing data of the stock exchanges of MIST countries between 2005 and 2021, the effect of January on the returns of these stock markets was examined using the GARCH model. As a result of the analysis, it was determined that the positive returns on a monthly basis were high across the countries. However, the stock market of the country with the most negative returns was determined to be BIST. When the variance distribution analysis results are examined, it is seen that the differentiation of returns is greater in BIST compared to other countries. The country with the highest entry was observed in the BIST stock market as the November return. As a result of the analysis, it has been determined that there is no January effect in MIST countries. Although a long-term relationship between countries has been determined within the framework of the GARCH model, this situation is not considered as a situation that eliminates the efficient market hypothesis.
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
