Atıf Sayısı
4
Görüntüleme
96
İndirme
36
Sesli Dinleme
1
Bu çalışmada, Borsa İstanbul Sürdürülebilirlik Endeksinde (XUSRD) işlem gören bankaların endekse dâhil edilme duyurularının, getiri üzerindeki etkilerinin olay çalışması yöntemiyle araştırılması amaçlanmıştır. Çalışma, XUSRD’de Kasım 2014 – Ekim 2019 arasında yer alan sekiz bankayı kapsamaktadır. Ortalama anormal getirilerin genel olarak duyuru öncesi negatif ve duyuru sonrasında ise pozitif olduğu belirlenmiştir. Kümülatif ortalama anormal getiriler (CAAR), olaydan 10 gün öncesinden olay gününe kadar negatif olarak giderek artmakta, olaydan gününden itibaren ise toparlanma başlamakta ve olaydan 10 gün sonrasında ilk kez pozitif değere ulaşmaktadır. Olaydan 10 gün sonrası ve 10 gün öncesindeki CAAR değerleri arasındaki ortalama fark pozitiftir ve istatistiksel olarak anlamlıdır. (0, +1), (0, +2) olay penceresi aralığındaki CAAR değerleri pozitif olmasına rağmen sıfırdan anlamlı bir şekilde farklılaşmazken, (0, +3) periyodundan (0, +10)’a kadar olan CAAR değerleri pozitiftir ve sıfırdan anlamlı bir şekilde farklıdır. Bu bulgular, bankaların XUSRD’ye dâhil olmalarının, yatırımcılar nezdinde pozitif bir etki oluşturduğuna işaret etmektedir.
In this study, the aim is to investigate the effects of the indexing announcements of the banks trading in the Stock Exchange Istanbul Sustainability Index (XUSRD) by the method of the event study. The study covers eight banks located in XUSRD between November 2014 and October 2019. The average abnormal returns are generally negative before the announcement and positive after the announcement. The cumulative average abnormal revenue (CAAR) increases negatively from 10 days before the incident to the day of the incident, and from the day of the incident the recovery begins and reaches the positive value for the first time 10 days after the incident. The average difference between the CAAR values 10 days after the incident and 10 days before the incident is positive and statistically meaningful. While the CAAR values in the (0, +1), (0, +2) event window range are positive, they do not differ significantly from zero, the CAAR values from the (0, +3) period to (0, +10) are positive and differ significantly from zero. These findings indicate that the bank’s inclusion in XUSRD has a positive impact on investors.
In the study, it is aimed to investigate the effects of banks’ inclusion announcements in the Borsa Istanbul Sustainability Index (XUSRD) on the return by using event study analysis. The study covers eight banks which are included in the XUSRD between November 2014 and October 2019. It is determined that, in general, the average abnormal returns are generally negative before the announcements and positive after the announcements. Although the cumulative average abnormal returns (CAAR) are increasing negatively from the 10th day before the event to the event day, they start to recover following the events and reach a positive value first time in the 10th day after the event. The mean difference for the CAAR values between 10 days after the event and 10 days before the event is positive and statistically significant. While the CAAR values for the periods of (0, +1) and (0, +2) are positive but indifferent from zero, the CAAR values from the period of (0, +3) to (0, +10) are positive and significantly different from zero. These findings indicate that the inclusion of banks into XUSRD creates a positive impact on the investors.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
