Citation Number
5
Views
54
Downloands
11
Amaç – Bu çalışmada, Borsa İstanbul’da faaliyette bulunan bazı endeksler ile VIX (Korku Endeksi) arasındaki volatilite etkileşiminin incelenmesi ve yorumlanması amaçlanmaktadır. Yöntem – Çalışmada Borsa İstanbul’da faaliyette bulunan BİST 30, BİST Kurumsal Yönetim, BİST Sınai, BİST Ticaret, BİST Sigorta ve BİST Leasing ve Faktöring Endeksleri ile VIX (Korku Endeksi)’ne ait 02.01.2015-31.12.2020 dönemini oluşturan günlük getiri serileri kullanılmıştır. Getiri serilerinin volatilitesi için çok değişkenli GARCH modellerinden olan DCC-GARCH modelleri kullanılmıştır. Bulgular – Yapılan analizler neticesinde, VIX (Korku Endeksi) ve BİST endekslerinin birçoğunda volatilite etkisinin ve volatilite kümelenmelerinin oluştuğu görülmektedir. Ayrıca VIX (Korku Endeksi)’de oluşan volatilite, BİST endeksleri volatilitesinin bir kısmını arttırmaktadır. BİST endekslerinin birçoğunun getirileri ile VIX (Korku Endeksi) getirileri arasında zamana bağlı olarak değişen pozitif yönlü ve kuvvetli bir ilişkisi bulunmaktadır. Bir tanesinde ise pozitif ve düşük derecede ilişki bulunmuştur. Tartışma – Hisse senetleri yatırımcılarının ve hisse senetleri borsada faaliyette bulunan firmaların VIX (Korku Endeksi) ve BİST endeksleri ile ilgili sonuçları dikkate alarak yatırımlarını ve tasarruflarını şekillendirmeleri, ilgili kişi ve kurumlar için önemli olacaktır.
Purpose - This study aims to study and interpret the volatility interaction between some indicators in operation in Istanbul and VIX (Fear Index). Method - In the study BIST 30, BIST Corporate Management, BIST Sınai, BIST Trade, BIST Insurance and BIST Leasing and Factoring Indices and VIX (Fear Index) daily return series that form the period 02.01.2015-31.12.2020 were used. The DCC-GARCH models are used from many varied GARCH models for the volatility of the return series. Results - As a result of the analysis, VIX (Fear Index) and BIST indicators show that volatility effects and volatility accumulations are formed in many. Furthermore, volatility in the VIX (Fear Index) increases some of the volatility of BIST indices. There is a positive and strong relationship between the yields of many BIS and the yields of VIX (Fear Index) that varies depending on time. One of them has a positive and low-level relationship. Debate - Stock investors and stock investors will be important for the relevant persons and institutions to shape their investments and savings taking into account the results of the VIX (Fear Index) and BIST index.
Field : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Citation Owners
Similar Articles
Download PDF
Journal Information
Listen Paper
Print This Page
Share
Mendeley
