Abstract:

Finans sektöründe özellikle bankacılık ve sigortacılık alanları, belirsizlik altında karar verme konusunda oldukça fazla modelleme çalışmalarının yapıldığı geniş bir literatürü kapsamaktadır. Gelecekte karşılaşılabilecek beklenmedik olaylara karşı gerekli tedbirlerin alınabilmesi ve riskin modellenebilmesi için volatilitenin (oynaklığın) iyi tahmin edilmesi gerekmektedir. Çalışmada 2006 – 2017 dönemi Borsa İstanbul’da kote sigorta şirketlerine ait günlük hisse senedi kapanış fiyatlarından elde edilen zaman serilerine ARCH-M (ARCH in Mean) modeli uygulanarak, her bir zaman serisine ait oynaklığının analiz edilmesi amaçlanmıştır. Çalışmada Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.-ANHYT ve Ray Sigorta A.Ş.-RAYSG hisselerinde gözlemlenen volatilite hareketlerinin, incelenen dönemde, tahvil faiz oranı, Bist100 endeksi ve dolar kurundan etkilendiği tespit edilmiştir. 

Keywords: