Özet:

J-Eğrisi hipotezi, devalüasyon (veya ulusal paranın değer kaybı) sonrasında, dış ticaret dengesinin başlangıçta bozulacağı ancak belli bir dönem sonra dış ticaret dengesinin iyileşeceğini belirtmektedir. Bu çalışma Türkiye ekonomisinde J-Eğrisi hipotezinin geçerliliğini test etmeyi amaçlamaktadır. Bu amaç doğrultusunda hipotezin geçerliliği iki farklı veri seti kullanılarak ARDL Sınır Testi yaklaşımıyla araştırılacaktır. Çalışmada kullanılan birinci veri seti 1990-2015 yıllık verilerini, ikinci veri seti ise 1998:Q1-2016:Q3 çeyreklik verilerini kapsamaktadır. 1990-2015 yıllık verilerinin kullanıldığı ARDL Sınır Testi yaklaşımına göre Türkiye’de J-Eğrisi hipotezinin geçerli olmadığı, ancak 1998:Q1-2016:Q3 çeyreklik verilerinin kullanıldığı ARDL Sınır Testi yaklaşımına göre hipotezin geçerli olduğu tespit edilmiştir. Yıllık verilerin kullanıldığı modelde, J-Eğrisi hipotezinin geçerli olmamasının nedeni, döviz kuruyla dış ticaret dengesindeki ayarlamaların 10 ile 12 ay içinde gerçekleşiyor olmasıdır. Nitekim bu çalışmada Türk Lirasındaki değer düşüşlerinin ilk dört dönemde (12 ay) dış ticaret dengesini bozduğu, sonraki dönemlerde ise iyileştirdiği tespit edilmiştir. Sonuç olarak bu çalışmada 1998:Q1-2016:Q3 dönemi Türkiye ekonomisinde J-Eğrisi hipotezinin geçerli olduğu ARDL Sınır Testi yaklaşımı kullanılarak ispatlanmıştır.

Anahtar Kelimeler: