Görüntüleme
18
İndirme
3
Bu çalışmanın temel amacı, küresel volatilite göstergesini temsilen VIX göstergesinin Borsa İstanbul (BIST100) üzerinde bir etkiye sahip olup olmadığını araştırmaktır. Bunun için analize dâhil edilen VIX ve BIST100 Bileşik Getiri endeksleri temsil eden değişkenlere ait günlük veriler, 04.01.2016 ile 13.10.2020 arasındaki dönemi kapsamaktadır. Bu değişkenler arasındaki ilişkiyi incelenmeden önce serilerin durağanlık koşulu sağlayıp sağlamadığını belirlemek amacıyla GDF ve PP birim kök testleri kullanılmıştır. Testler sonucunda serilerin iki testte seviye değerlerinde durağan olduğu sonucuna varılmıştır. Ayrıca Granger nedensellik testi neticesinde VIX endeksinin BIST100 endeksinin %1 anlamlılık düzeyinde bir nedeni olduğu, BIST100 endeksinin VIX endeksinin bir nedeni olmadığı belirlenmiştir. Son olarak regresyon testi neticesinde, değişkenler arasında mevcut olan ilişkinin negatif yönde olduğunu görülmüştür. Buna ek olarak çalışma konusu değişkenlere ilişkin tanımlayıcı istatistikleri sunulurken, Korona virüsü salgınının (Covid–19) hem VIX endeksini hem de BIST100 endeksini büyük ölçüde etkilediği görülmüştür. Dolayısıyla bu bulgu korku göstergesinin olumlu haber ve olaylara göre olumsuz haber ve olaylardan daha fazla etkilendiği görüşünü desteklemektedir. Bu yoldan çıkılarak VIX endeksinin yatırım kararları konusunda Türkiye'deki yatırımcılar için büyük önem göstermesi nedeniyle kendileri için öncü bir gösterge olarak değerlendirilebileceğini söylenmek mümkündür
The main objective of this study is to investigate whether the VIX index representing the global volatility index has an impact on the Borsa Istanbul (BIST100). For this purpose, the daily data of the variables representing the VIX and BIST100 Compound Revenue Indices included in the analysis shall cover the period between 04.01.2016 and 13.10.2020. GDF and PP unit root tests were used to determine whether the series provide a standby condition before the study of the relationship between these variables. The results of the tests have found that the series stands at the level values in two tests. The Granger causality test also found that the VIX index is a cause at the 1% significance level of the BIST100 index, the BIST100 index is not a cause of the VIX index. Finally, the result of the regression test found that the relationship between the variables was in a negative direction. In addition, while the study’s specific statistics are provided, the corona virus epidemic (Covid-19) has been shown to have a significant impact on both the VIX and the BIST100 index. Therefore, this finding supports the view that the fear indicator is more affected than the negative news and events than the positive news and events. From this way, it is possible to say that the VIX index can be considered as a leading indicator for investors in Turkey due to its great importance in investment decisions.
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
