Bu çalışmada BİST100 endeksi ile bazı makroekonomik faktörler arasındaki uzun dönem ilişki incelenmektedir. Bu amaçla, çalışmada 2009: 01 - 2018: 09 periyodu için M2 para arzı, reel efektif döviz kuru, sanayi üretim endeksi, bir aya kadar vadeli mevduat faizi değişkenleri analiz edilmektedir. İncelenen dönem içerisinde, ekonomide yaşanan krizler, politika değişiklikleri, siyasi sorunlar vb. nedenlerden dolayı serilerde yapısal kırılmalar meydana gelmektedir. İlk olarak yapısal kırılmaları dikkate alarak serilerin durağanlığı incelenmiş, ardından ARDL modeli tahmin edilmiştir. Sonuç olarak, BIST100 ile seçili makroekonomik değişkenler arasında uzun dönem ilişki olduğu saptanmış olup elde edilen sonuçların iktisadi beklentiyle de tutarlı olduğu tespit edilmiştir.
In this study, the long-term relationship between the BIST100 index and some macroeconomic factors is examined. For this purpose, M2 money supply, real effective exchange rate, industrial production index, up to one-month time deposit interest variables are analyzed in the study for the time period 2009: 01 - 2018: 09. During the period which is examined, the structural breaks occur in the series due to the reasons such as the crises in the economy, policy changes, political problems, etc. Firstly, the stationarity of the series was examined by considering the structural breaks, then the ARDL model was estimated. As a result, the long run relationship between BIST100 index and selected macroeconomic variables has been found to be consistent with the economic expectations of the results.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Ulusal
Benzer Makaleler | Yazar | # |
---|
Makale | Yazar | # |
---|