Abstract:

Modern finansal ekonomininönemli problemlerinden biri hisse senedi piyasasında beklenen getiri ve risk arasındaki ilişkidir. Tek bir hisse senedinin getirilerini tahmin için genellikle Finansal Varlıkları Fiyatlandırma Modeli (FVFM) kullanılırken, portföy getirilerini tahmin için Fama-French (F-F) üç faktör modeli önerilir. Beklenen getiriler FVFM’de yalnızca piyasa risk primi tarafından açıklanırken, F-F modeli için firma büyüklüğü ve defter değeri/ piyasa değeri oranı değişkenleri de önemlidir. Bu çalışmanın amacı İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında beş yıllık dönemde aylık veri kullanılarak tek tek hisse senetleri için iki modelin performansını karşılaştırmaktır.

Keywords: