Atıf Sayısı
14
Görüntüleme
56
İndirme
2
Bu çalışmanın amacı; toplam riski temel alan portföy performans ölçütlerinden hangisinin portföy optimizasyonunda daha başarılı olduğunu ortaya koymak ve elde edilen bulgular çerçevesinde portföy optimizasyonuyla ilgili teoriye ve uygulamaya yönelik çıkarımlarda bulunmaktır. Bu amaçla Sharpe, M2, Fama ve VaR performans ölçütlerinin Markowitz Ortalama Varyans Modeli ile çeşitli yatırım kısıtları çerçevesinde yapılan portföy optimizasyonlarında kullanımı sağlanmıştır. Bu kapsamda Borsa İstanbul BIST 30 Endeksi’nde yer alan 11 farklı sektörden 22 adet pay senedi ile 24 aylık yatırım dönemi (31.12.2013-30.11.2015) için 576 portföy optimizasyonu yapılmıştır. Sonuçlar, en başarılı performans ölçütünün Fama olduğunu, bunu Sharpe ve M2 performans ölçütünün takip ettiğini, en düşük performansı ise VaR performans ölçütünün verdiğini, dolayısıyla toplam risk ile aynı zamanda beklenen getiriyi de dikkate alan performans ölçütlerinin daha başarılı olduğunu ortaya koymuştur.
The aim of this study is to figure out which of the overall risk-based portfolio performance standards are more successful in portfolio optimization and to draw out the theory and practice of portfolio optimization in the framework of the findings obtained. For this purpose, Sharpe, M2, Fama and VaR performance standards have been used in portfolio optimization in the framework of various investment limits with the Markowitz average varians model. In this context, 576 portfolio optimization for the 24 month investment period (31.12.2013-30.11.2015) has been made with 22 shares from 11 different sectors listed in the BIST 30 Index. The results showed that the most successful performance measurement was Fama, that it was followed by the Sharpe and M2 performance measurements, and that the lowest performance was given by the VaR performance measurement, so the performance measurements that took into account the total risk and the expected return were more successful.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
