Atıf Sayısı
5
Görüntüleme
61
İndirme
22
Dünya ticaretinin genişlemesi ile birlikte ülkelerin birbiriyle olan etkileşimi artmıştır. Artan etkileşim, ülkeler arasında ekonomik serbestleşmenin ve sermaye hareketinin artmasına ve finansal piyasalarda yatırım araçlarının çoğalmasına yol açmıştır. Yatırım alternatiflerindeki genişleme beraberinde bir takım riskleri de getirmiştir. Yatırım tercihinde bulunan tasarruf sahipleri yatırımlarını gerçekleştirmeden önce karşılaşacakları riskleri bilmek isterler. Bu bağlamda tasarruf sahipleri sistematik ve sistematik olmayan riskleri dikkate alarak yatırım yaparlar. Yatırımcılar finansal kararlarında risk göstergesi olan bir takım parametrelere bakarlar. Yatırım kararları verilirken risk priminin üzerinde getiri elde edilmek istenir. Risk priminin hesaplanmasında yatırım aracına ait bireysel risk priminin yanında makro risklerin ölçümünde kullanılan parametrelerde dikkate alınır. CDS yatırımcıların ekonomik durum hakkında bilgi sahibi olmak için baktıkları parametreler arasında yer almaktadır. Kredi Temerrüt Takası (CDS), kredi veren bir kuruluşun (alacaklının), karşı tarafın (borçlunun) temerrüt olasılığından korunmak amacıyla yaptırmış olduğu bir sigorta işlemi olarak düşünülebilir. Bu çalışmada CDS risk primleri ile net portföy yatırımları arasında bir ilişkinin olup olmadığı araştırılmıştır. Çalışma kapsamında Ocak 2010 - Eylül 2018 dönemleri arasında kredi temerrüt takaslarının 3 aylık çeyrek verileri ile bu dönemdeki net portföy yatırımları arasında bir ilişki olup olmadığı tespit edilmeye çalışılmıştır. Çalışmada yöntem olarak ARDL Sınır Testi Yaklaşımı ve Nedensellik Analizi kullanılmıştır. Çalışmanın bulgularında CDS primleri ile portföy yatırımları arasında eş bütünleşme ilişkisi ve CDS’in Portföy Yatırımlarının nedeni olduğu ortaya çıkmıştır. Bir diğer ifade ile CDS'in portföy yatırımlarını etkilediği tespit edilmiştir.
With the expansion of the world trade, the interaction between the countries has increased. Increased interaction has led to increased economic liberalization and capital movement between countries, and increased investment instruments in the financial markets. The expansion of investment alternatives has brought together a number of risks. Savers who prefer to invest want to know the risks they will face before they make their investments. In this context, savings owners invest taking into account the systematic and non-systematic risks. Investors look at a set of parameters with a risk indicator in their financial decisions. When investing decisions are made, it is required to obtain a return on the risk premium. In the calculation of the risk premium, the individual risk premium of the investment instrument is considered in the parameters used in the measurement of macro risks. CDS is among the parameters that investors look for to get aware of the economic situation. The credit rate exchange (CDS) can be considered as an insurance transaction that a loan entity (the recipient) has undertaken in order to protect the opposite party (the debtor) from the possibility of credit rate. This study examined whether there is a relationship between CDS risk primes and net portfolio investments. In the framework of the study, it was attempted to identify whether there is a relationship between the three-month quarter data of credit exchanges between January 2010 and September 2018 and net portfolio investments during this period. The study used the ARDL Border Test Approach and Cause Analysis as a method. The findings of the study found that the co-integration relationship between CDS primes and portfolio investments and the cause of CDS’s portfolio investments. With another statement, it was found that CDS affected portfolio investments.
Alan : Hukuk; Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley