Abstract:

Etkin Piyasalar Hipotezine göre hisse senedi fiyatlarına tüm bilgiler yansımış olduğundan yatırımcıların aşırı getiriler elde edemeyeceği ileri sürülmektedir. Ancak anomali adı verilen aykırı fiyat davranışları yatırımcıların belirli zamanlarda piyasalardan aşırı getiriler sağlayabileceğini ortaya koymuştur. Bu çalışmada hisse senedi piyasası yerine döviz piyasasında haftanın günü ve Ocak ayı anomalilerin varlığı 2.1.2006-23.12.2016 dönemi için araştırılmıştır. Çalışmada DOLAR/TL, EURO/TL, FRANK/TL, POUND/TL ve YUAN/TL olmak üzere beş döviz kurundan yararlanılmıştır. Yapılan analizler sonucunda ise DOLAR/TL kurunda Pazartesi günleri elde edilen getirilerin haftanın diğer günlerine kıyasla istatistiksel açıdan farklı ve pozitif olduğu belirlenmiştir. İlaveten çalışmada yer alan kurlarda Ocak ayı anomalisinin varlığına ilişkin herhangi bir bulguya rastlanılmamıştır.

Keywords: