Görüntüleme
56
İndirme
36
Bu çalışmada, Temmuz 2000- Kasım 2014 döneminde,Türkiye’de altının hisse senedi yatırımları karşısında iyi bir riskten korunma, çeşitlendirme aracıveözellikle finansal kriz dönemlerinde güvenli bir liman olup olmadığı sorusuna cevap aranmıştır.Çalışmada, araştırma yöntemi olarak GARCH ailesi modelleri kullanılarakçok olabilirlik tekniği dikkate alınarak çeşitli hata dağılımları açısından alternatif modeller denenmiş ve TARCH(1,1) modelininiyi seçenek olduğu tespit edilmiştir. Uzun dönemde altının riskten korunma aracı olma özelliği sergilemediği ancak hisse senedi getirileri ile altın getirileri arasındaki düşük korelasyon katsayısı nedeniyle çeşitlendirme aracı olarak kullanılabileceği sonucuna ulaşılmıştır. Ayrıca, altın ve hisse senedi getirileri arasındaki ilişkinin ardışık negatif piyasa getirilerinin olduğu dönemlerde değişiklik sergilemediği içinaltının hisse senedi yatırımcıları açısından güvenli bir liman olmadığı tespit edilmiştir.
In this study, in the period of July 2000–November 2014, the question of whether there is a safe port in the period of financial crisis is a good risk protection against gold stock investments in Turkey, diversification means.In the study, the research method used GARCH family models as a variety of possibility techniques, the alternative models were tested in terms of different error distribution and the TARCH(1,1) model was found to be an option. It has been concluded that for a long period, gold has not shown its characteristic as a risk-protection tool but can be used as a diversification tool due to the low correlation rate between stock revenues and gold revenues. Furthermore, it has been found that the relationship between gold and stock returns is not a safe port for stock investors in the periods in which there are consecutive negative market returns.
Makale Detay 
Benzer Makaleler
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley