Görüntüleme
21
İndirme
16
Bu çalışmada BIST 30 endeksi ile Dolar-TL kuru üzerine yazılı futures kontratların sunduğu optimal hedge rasyoları ve hedging etkinliği incelenmiştir. Çalışmada, kapsamlı bir analiz sunulması amacıyla, hem DBEKK, CCC-GARCH, DCC-GARCH, GOGARCH-ML ve GOGARCH-NLS modellerinden oluşan dinamik hedging stratejilerine hem de OLS, VAR, ECM ile kısa ve uzun hafızalı GARCH modellerine (GARCH, GJR-GARCH, FIGARCH, FIEGARCH) dayalı statik hedging stratejilerine yer verilmiştir. En uygun modelin belirlenmesinde ise minumum varyans yaklaşımı ile ortalama varyans yaklaşımına dayalı fayda fonksiyonundan yararlanılmıştır.Çalışma bulguları, BIST30 endeksi için DBEKK modeli tarafından sunulan optimal hedge rasyosunun Dolar-TL kuru içinse GOGARCH-NLS modeli tarafından sunulan optimal hedge rasyosunun hedging etkinliğinin daha iyi olduğunu göstermektedir.
This study has studied the optimal hedge ratio and hedging effectiveness offered by futures contracts written on the BIST 30 index. In order to provide a comprehensive analysis, the study included dynamic hedging strategies consisting of both DBEKK, CCC-GARCH, DCC-GARCH, GOGARCH-ML and GOGARCH-NLS models and static hedging strategies based on OLS, VAR, ECM and short and long memory GARCH models (GARCH, GJR-GARCH, FIGARCH, FIEGARCH). The most suitable model has been determined by the minimum variance approach and the benefit function based on the average variance approach. Study findings show that the optimal hedge ratio offered by the DBEKK model for the BIST30 index; the optimal hedge ratio offered by the GOGARCH-NLS model for the Dolar-TL dry is better hedging efficiency.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
